国信证券：佳兆业上半年降负债成果显著维持“买入”投资评级

来源：房产装修家居资讯时间：2020-08-28 13:37

8月27日，佳兆业集团控股有限公司（股票代码：1638.HK）发布2020年半年度业绩报告。上半年，集团实现营业收入223亿，同比增长11%，实现归母净利润35亿，同比增长26%，毛利率33.8%，属于行业较高水平。在此背景下，8月28日，国信证券发布研究报告，研报认为佳兆业集团降负债成果显著，财务指标不断优化，大湾区旧改资源优势显著，旧改项目未来将持续释放。综合考量，维持“买入”投资评级。

2020年上半年，佳兆业集团表现亮眼，出色的财务竞争力、优秀的资本运营能力、健康弹性的现金流管理频获资本市场认可和肯定。

国信证券研报表示，佳兆业集团大湾区旧改资源优势显著，截至2020上半年，公司拥有总土储2680万平方米，权益比约72%，其中约78%位于一线及重点二线城市、约 52%位于大湾区。佳兆业集团将持续推进旧改转化，2020全年预计转化10个旧改项目，可售面积近160万平方米，货值达740亿元。

克服了外部环境复杂挑战，佳兆业2020上半年相继获得惠誉、穆迪、标普授予B1、B1评、B级；中诚信国际、联合评级AA+，展望“稳定”。同时，海通证券给予优大于市评级；中达证券、国信证券、第一上海、西南证券等均给予佳兆业买入评级。业绩发布后第二日，佳兆业集团股价应声上扬，大涨近5%。