Jefferies：维持旭辉“买入”评级 上调目标价至8.50港元

　　近日，Jefferies发布研报，重申旭辉为投资“最佳选择”。基于旭辉在一二线城市优质的土地储备，高于同等水平的销售/收入增长，强劲的业绩表现，以及有吸引力的估值和股息收益率，Jefferies上调旭辉目标价5%至8.50港元。旭辉目前市盈率为12个月5.1倍市盈率（如果剔除永升物业的价值，则为4.6倍市盈率，而行业平均值为4.9倍）。

　　报告指出，旭辉通过配售引入长期投资者，考虑到较小的稀释度（2.28%）和最低折扣的定价6.28港元（较最新收盘价折价1.26％），Jefferies预计市场会对交易产生积极的反应。本次配售还将使旭辉的净负债比率降低约3个百分点。此外，鉴于最近的股价上涨，此次配售还将消除投资者对旭辉潜在的短期股权融资的担忧。

　　报告预计，旭辉将在6月实现创纪录的月度销售，同比增长约10％。

　　展望第三季度，预计销售将平均同比增长超过30％（在主要开发商中最为强劲），以实现其2300亿元人民币的全年销售目标。

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