瑞银：上调世茂集团目标价至38.2港元 评级“买入”

  8月27日，瑞银发表研究报告指，世茂集团上半年核心净利润按年增长5%，略低于预期，针对旗下世茂服务引入战略投资者，期内宣派特别股息每股10港仙，预期随着世茂服务分拆上市及继续剥离非核心资产，下半年特别息可期。

  报告又指，世茂目标在未来5年内实现核心利润复合年增长率20%，并预期将净负债比率控制在60%以下，相信持有不少旧有土储的世茂，未来三年可实现较稳定的利润率。

  该行认为，世茂下半年拥有4,000亿元人民币的可售资源，约47%去化率即足以实现2020年3,000亿元人民币的销售目标，予「买入」评级，目标价由34.8港元上调至38.2港元，反映2020年预测市盈率9倍(原本8倍)，并列为行业首选。

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