多家外资行给予世茂服务买入/增持评级，并购物管业务为主要增长动力

高盛发表报告指，首次给予世茂服务(0873.HK)“买入”评级，给出的目标价是22港元，此相当预测明年市盈率28倍，并将其纳入该行“确信买入”的名单。该行指出，世茂服务有两项主要增长动力，包括并购和发展增值服务，预计公司至2023年可成为中国内地十大物管公司之一。

高盛表示，预期世茂服务于2021至2023年盈利年复合增长率可达35%(对比同业为31%)，主因并购带动，同时增值服务亦有快速增长，带动公司估值提升。2020年至2022年每股盈利预测各为0.34元、0.5元及0.67元人民币。

与此同时，摩根士丹利发表报告称，基于世茂服务强劲盈利增长及有母公司世茂集团的支撑，首予其“增持”评级，目标价为17.49港元。该行预计，世茂服务于2019至2022年度盈利年复合增长率为74%，由并购物管业务及扩展社区增值服务等所带动。

摩根大通给予世茂服务“增持”评级，目标价每股20港元，对应2021年33倍PE。 其主要基于以下几点考虑：2020年的高盈利增长；预计在2021年一季度加入深港通；收并购带来的增长。此外依靠强大品牌和规模，世茂服务将日渐增加第三方拓展面积，在未来2-3年迎来价值进一步提升。

据启信宝资料显示，世茂服务是一家物业管理服务商，拥有国家一级物业管理资质，是世茂集团旗下全资子公司。重点布局长三角、环渤海、大湾区与中西部四大核心城市群，覆盖全国近70座城市，服务业主与用户近240万。

世茂服务于2020年10月30日登陆港股，受上述机构评级影响，世茂服务连续两日股价上涨。12月4日，截至记者发稿，世茂服务报12.7港元/股，涨幅3.76%，盘中最高涨幅接近8%。

（作者：张赛男 ）

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