定增、重组、引战投 房企债务化解现积极信号

近期，中国房地产企业债务化解出现新进展，多家上市房企公布了债务重组方案、宣布引入战投，也有一批上市房企的定增计划获得证监会同意注册批复。

7月2日晚间，中国奥园披露了关于境外债务重组的最新情况。该公司公告称，已与境外若干优先票据持有人组成的债权人小组就境外债务全面重组方案的主要条款达成协议。该部分债权人所持有的境外票据占未偿还本金总额的约33.01%。

据了解，中国奥园将发行新的融资工具对原债券进行置换，包括4支共计23亿美元新债务工具、合计14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券，以及16亿美元永续债。该公司称，这是通过友好协商达到整体解决公司重大境外债务问题(包括奥园现有票据)的一个重要里程碑。

金科股份公告称，该公司6月30日与中国长城资产管理股份有限公司之全资子公司长城国富置业有限公司(以下简称“长城国富”)签订《战略投资框架协议》。长城国富有意向独立或与其他合作方组成投资联合体作为重整投资人参与金科股份的预重整程序。如公司进入预重整或重整程序，在公开招募战略投资人阶段，长城国富(或其指定关联主体)有意向作为战略投资人报名参与竞争遴选。

上述公告发布之后的两天，金科股份股价接连大涨，其中，7月3日，金科股份股价上涨9.91%。

易居研究院研究总监严跃进表示，对房地产行业来说，上述两家企业的债务处置进展是今年下半年以来房企债务化解取得突破的标 杆性事件，房企债务重组进入新阶段。债务重组对企业的经营和品牌都有积极意义，也为行业复苏释放积极信号。

此外，值得注意的是，6月下旬，A股多家上市房企如招商蛇口、保利发展、中交地产、福星股份、大名城、陆家嘴等陆续公告定增事项获得证监会同意注册批复。中指研究院企业研究总监刘水表示，定增计划实施有助于房企增厚资本金、降低杠杆率，进一步优化资产负债表，改善现金流，增强经营实力。近期定增集中获批表明有关部门加速推进房企股权融资进度，支持房企股权融资的政策实际落地。

据易居房地产研究院4日发布的一份报告，去年股权融资新政公布后，截至2023年6月27日，已披露定增预案(不含拟筹划)的A股房企数量增至23家，其中包括11家央国企、10家民营房企、1家混合所有制房企和1家外资房企。从计划募资规模来看，23家房企合计计划募集资金约957.8亿元人民币。

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