世茂房地产2019年业绩公布,营业额达1115.2亿元

财务摘要

(2020年3月30日，香港) – 世茂房地产控股有限公司(「世茂房地产」或「本集团」；股份代号：813.HK)欣然公布截至2019年12月31日止之全年业绩。

截至2019年12月31日止年度，本集团的收入约为人民币1,115.2亿元，同比上升30.4%；毛利额及毛利率分别为人民币341.3亿元及30.6%；股东应占核心利润为人民币104.8亿元，同比上升22.5%。为回馈股东的支持，集团董事会建议派发末期股息每股85港仙，连同中期股息每股60港仙，全年股息每股1.45港元，同比上升20.8%。

谈及集团2019年表现时，世茂房地产主席及创办人许荣茂先生表示：「2019年『房住不炒』主基调不变，各城市贯彻实施『一城一策』，调控政策有收有放，房地产市场整体保持稳定发展。2019年，世茂迎来三十而立。我们见证了市场错综复杂，行业反躬自省的一年。世茂勇攀高峰，运筹帷幄，全年实现合约销售总额约为人民币2,600亿元，同比上升48%。我们行成于思，持续追求精益求精的产品资源与结构；我们恪守初心，实现连续三年的『有质量高速增长』。」

主要业务回顾

物业开发

1)入账销售收入

本集团营业额主要包括物业开发、商业运营、酒店经营及物业管理的业务。截至2019年12月31日止年度，本集团营业额达到人民币1,115.2亿元，较2018年同期人民币855.1亿元增长30.4%。年内物业销售收入为人民币1,052.9亿元，占收益总额的94.4%，较2018年增长30.1%。平均入账销售价格从2018年每平方米人民币13,807元上升8.7%到2019年每平方米人民币15,001元。

2)    销售稳定增长

2019年本集团合约销售额达人民币2,600.7亿元，完成全年销售目标的124%，同比上升48%，实现连续三年的「有质量高速增长」。累计销售面积为1,465.6万平方米，同比上升37%；平均销售价格为每平方米人民币17,744元。

2019年，本集团在市场整体保持平稳运行的前提下，一方面基于各项政策调控以稳应对，加强因城施策、理性施策和结构优化，以前瞻性的布局助力业绩跨步向前。

3)    项目工程及开发计划完成率达到预期

2019年继续为本集团的高质量发展年，在建面积达4,279万平方米，竣工的总楼面面积约为950万平方米，较去年的892万平方米上升6.5%。展望2020年，本集团计划在建面积约5,500万平方米，竣工总楼面面积约1,150万平方米，保持有质量的持续增长态势。

4)    土地储备稳步增加，为长远发展奠定坚实基础

2019年，本集团增加土地储备3,092万平方米（权益前），其中从金额来看收购占比约65%，土地获取方式灵活多样。截至2019年12月31日，本集团已进驻全国120个城市，旗下拥有349个项目，共7,679万平方米（权益前）的优质土地，总货值逾人民币13,000亿元。

从地域来看，为积极应对国家出台「因城施策」及其持续运行的影响，本集团也相应调整购地策略；充分把握城市经济圈机遇，围绕一二线及强三四线城市进行土地战略布局。从土地成本来看，新增土地储备的平均楼面地价约为每平方米人民币5,035元。本集团以一贯审慎的态度扩充土地储备， 秉承稳健经营的一贯作风，在求发展与控风险的抉择中，综合平衡，双管齐下。于2019年12月31日，本集团的平均土地成本为每平方米人民币5,303元，相对低廉的土地成本为日后利润率的提高提供了有效保证。

商业运营

商业地产方面，世茂房地产透过控股子公司上海世茂股份有限公司 （「上海世茂」）发展商业房地产。上海世茂致力于商业地产的开发与经营，在积极把握国内商业地产市场发展机遇的同时，通过实施商业地产专业化开发和经营策略，提供多元化的商业物业和质量优异的服务，不断提升综合竞争力，力争成为优秀的专业化商业地产开发商及运营商。

2019年，上海世茂从主体到运营的多元化进化，在稳定经营的同时，不断求新求变，通过持续推动跨界合作、引入独特品牌，不断提升各商业项目竞争力。以品牌组合稀决性、运营管理专业性、物业保障高效性完成了卓著的自我提升，也不断与城市共成长。此外，9月深圳前海世茂中心顺利入市，作为「前海第一高楼」是本集团推动粤港澳大湾区战略布局的旗帜。2019年，世茂商业在业界获得高度评价，荣获「2019年第14届中国商业地产节年度商业地产优秀运营商」 、「第九届(2019) IF • 商业地产年会卓越企业」等多项专业机构奖项，印证了世茂商业年内不断攀升的品牌知名度和认可度。

物业管理

物业管理业务方面，年内，物业服务品牌正式焕新升级为「世茂服务」，并以「美好生活智造者」的全新品牌形象正式亮相。随着新品牌的发布，世茂服务于年内积极开拓第三方业务，截至2019年12月31日，世茂服务已签约面积逾1亿平方米。

在「智慧 +」的时代背景下，世茂服务将颠覆传统物业服务模式，不断拓宽服务边界、深化用户服务概念，创新构建「Ocean X 世茂深蓝服务系统」，为世茂业主与用户带来质量生活与智能服务升级体验。年内，为物业服务人员打造的「物业智慧运营平台」在全国上线，透过科学的信息采集及反馈，配合管理模式，高效提升管理效率。2019年，世茂服务在业界获得高度评价，荣获「中国物业服务百强企业榜单Top 17」、「2019 中国特色物业服务领先企业」 、「中国蓝筹物业企业」等多项殊荣。

酒店经营

酒店业务方面，世茂始终专注于城市级乃至世界级地标酒店的打造与经营。截至2019年12月31日止，本集团自持酒店已开业的有22家，包括上海外滩茂悦大酒店、上海畲山世茂洲际酒店、上海世茂皇家艾美酒店及厦门康莱德酒店等，拥有客房数量近7,200间。世茂酒店始终坚持在情境中感受与用户切身相关的价值点，在产品设计中结合自身平台资源，针对不同人群、不同场景以此设计差异化产品、升级用户体验并创造多种盈利的可能，为此我们成立了专项公司，专攻酒店优质产品零售，打破酒店传统经营模式。

本集团与喜达屋资本集团合作成立世茂喜达酒店集团（「世茂喜达」），已拥有「御榕」、「茂御」、「茂御居」等7个各具特色的酒店品牌。2019年，世茂喜达正式发布了专为中国千禧一代设计的全新生活方式品牌－凡象，积极响应他们「生而不凡不拘万象」的时代认同感，并成功走出国门，作为李宁2020春夏巴黎时装周的独家酒店品牌合作伙伴，携手亮相全球舞台。凡象首家品牌酒店－厦门世茂凡象酒店已于年内盛大开业。2019年，世茂喜达会员计划「世茂喜达梦享会」通过体系的更新与积极推广，会员总数增长至近40万人，发展迅速。截至2019年12月31日，世茂喜达成功新签约39家世茂自主品牌酒店项目，海外签约项目达8家，旗下运营及开业筹备中的酒店包括3家奢华度假酒店「御榕」，13家豪华酒店「茂御」，7家豪华服务式公寓「茂御居」，17家高端酒店「世御」，3家生活方式精品酒店「凡象」，15家高端灵感型精选酒店「睿选尚品」，32家灵感型精选酒店「睿选」。90家酒店中，已有12家投入运营，78家在开业筹备中。未来在持续聚焦快速发展的中国酒店市场的同时，世茂喜达也会坚持积极开拓海外市场，成为国际化的民族酒店集团标杆。

财务策略

本集团现金流管理追根溯源，强化资金造血效益，以收定支、量入为出，与优质资源相得益彰，严控高速发展并发症，保证财务健康，步履轻盈。本集团全年实现回款人民币1,950亿，与合约销售额总比增长一致，实现可持续增长。

集团与境内外40多家机构建立了战略合作关系，在本年地产融资政策急速收紧的严峻形势下从容应对，进取开拓金融创新，同时在公开市场上屡创佳绩。集团境内子公司在境内公开市场分批发行了长期公司债共人民币74亿元，其中7年期债券利率为4.8%，体现了年期长和成本低的优势。2020年3月，上海世茂建设有限公司(「世茂建设」)成功发行公司债共人民币45亿元，其中5年期债券利率为3.23%；7年期债券利率为3.9%，再创世茂债券发行成本新低。同时在境外积极寻求机遇，年内发行两笔共20亿美元债以置换11亿美元债，其中7年期美元债利率为5.6%。2020年1月，本集团把握市场机遇，向机构投资者成功配售1.58亿股股份，集资所得款项净额约为46.38亿港元，进一步强化本集团的资产负债表及资本基础。2019年集团融资成本进一步降低至5.6%。

2019年，穆迪将世茂的评级由「Ba2」提升至「Ba1」，展望为「稳定」。标准普尔及惠誉国际分别维持本集团「BB+」及「BBB-」的评级；国内主要评级机构亦维持世茂「AAA」的主体最高信用等级。

展望

2020年新型冠状病毒肺炎爆发，对整体经济及气氛造成冲击，增加经济下行压力。中央政府再次提出以「稳地价、稳房价、稳预期」，「因城施策」将持续运行，城市分化加剧；一、二线城市整体市场保持平稳、预期向好，三、四线城市市场下行压力增加。

展望2020年，本集团将推出约1,992万平方米的可售面积，连同截至2019年12月31日止约824万平方米的可售面积，本集团于2019年可出售总面积约为2,816万平方米。在管理制度方面，本集团将持续优化「公司制」，明确制定以「权益后利润」贡献为考核重点的升降级制度，为实现连续五年「有质量高速增长」的目标提供坚实的运营基础和保障。

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