禹洲集团如期赎回30亿债券，年内到期公司债已悉数偿还

　　9月27日，上海证券交易所公告显示，禹洲集团境内主体公司厦门禹洲鸿图房地产开发有限公司如期偿还并注销了“18禹洲03”、“18禹洲04”两笔于2018年发行的三年期非公开债券，合计金额人民币20亿元。

　　除此之外，厦门禹洲鸿图公司亦于8月30日如期偿还“18禹洲01”三年期非公开发行的10亿元人民币债券，以上三笔债券当期票面利率仅为5.98%。

　　半年报显示，禹洲集团的短债金额由2020年期末的188.84亿元进一步下降至2021年中期的151.71亿元。本次30亿元短期债务的如期偿还，使得禹洲的债务结构进一步优化。据消息人士透露，目前禹洲短债较2021年中期已持续减少共约40亿元，短债占比由中期25%进一步下降至20%左右。

　　据悉，公司的融资活动从19年开始全部为主动型债务管理，具有前瞻性，对接下来优化现有债务结构、减少短债起到了显著的作用。数据显示，公司有息负债由2020年期末的639.0亿元下降至2021年中期的601.9亿元，也呈现持续下降的趋势。

　　短债持续下降，年内公司债已全部偿付清

　　3月份，厦门禹洲鸿图完成 “19禹洲01”债券转售，转售金额约人民币20亿元，该笔公司债的额度悉数保留。中期业绩公告后，公司分别于8月底、9月底还本付息“18禹洲01”、“18禹洲03”、“18禹洲04”三笔共计30亿元本金的公司债券。

　　截至目前，禹洲已悉数偿还2021年内到期的公司债，存续公司债只有65亿元，未来偿债压力不大。且厦门禹洲鸿图仍手握人民币46.3亿元的新公司债发行额度已经获得证监会的批复，公司表示将视未来债券市场行情选择合适的窗口期发行。禹洲在境内评级方面联合资信、中诚信、大公国际均维持AA+的主体评级，评级展望稳定。

　　境外方面，3月份禹洲按时赎回一笔2021年3月到期的3.2亿美元优先票据，5月份按时赎回3.52亿美元7.90%优先票据。至此，禹洲也已悉数赎回今年内到期的所有境外优先票据。

　　并且，禹洲在资本市场上一直展现出积极的一面，据统计，自2021年以来公司分别于3月、4月、7月、8月多次在公开市场回购合共约3600万美元中长期优先票据，在美元债市场较为波动的期间，禹洲债券价格一直处于稳定区间，其稳健性得到市场认可。

　　发债能力长期稳定，融资成本可控

　　除此之外，公司自有现金充裕、融资渠道多样化，并且公司从未发行过商票，再融资稳定可控。今年以来公司已发行三笔绿色债券。1月公司在适合窗口期发行票面利率6.35%金额5.62亿美元绿色优先票据，8月及9月合共成功发行3.2亿美元绿色优先票据，公司表示足以覆盖2022年1月到期的5.92亿美元债。并且，公司流动性充足且内部资源丰富，利用自有现金也足以偿还现有债券。

　　在加权融资成本及平均年限方面，禹洲同样进行持续优化。其中，融资成本由2020年中期的7.22%进一步下降至7.13%，美元债加权平均年限继续维持在3年以上。美元债占比58%，人民币债券占比40%，债务结构合理。

　　截至2021年6月30日，禹洲集团净负债比率为80.42%，与2021年底相比下降5.38个百分点；剔除预收款之后的资产负债率约为73.98%，与2021年底相比下降3.94个百分点；账上现金及现金等价物约为280.72亿元，现金短债比为1.85倍。禹洲集团未来两年内争取将“三条红线”降至绿档水平，依照目前债务结构及管理成果来看，三条红线极大可能年底提前实现。

　　销售稳步增长 大股东多次增持

　　目前禹洲的销售稳步增长。借力公司一直以来强一二线的布局，2021年前8个月，禹洲集团的累计合约销售金额达人民币714亿元，符合预期。同时，禹洲集团的销售单价在6、7、8月连续超过2万元每平方米，成为公司后续业绩增长强有力的支撑。据悉，在项目交付方面，禹洲已做好四季度全年房屋交付高峰期的工作准备，全面启动了交付产品官计划，确保交付工作稳步推进。

　　除了稳健的债务管理表现给资本市场以充足的信心之外，禹洲实控人林龙安先生分别在3月、6月、9月从公开市场以12,085,600港元代价增持共计830万股股份，体现了大股东林龙安先生对于禹洲集团发展的坚定信心，增持后，林龙安先生持有禹洲集团3,711,855,712股股份的权益，占已发行股本的58.88%。

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