央行再降准!信贷宽松期,普通人如何抓住政策的红利?

昨日，央行宣布：

将于4月15日和5月15日分别下调存准率0.5%，预计共向市场释放资金约4000亿元。自4月7日起，将金融机构超额存款准备金利率由0.72%下调至0.35%。

什么意思呢？

就是让银行有更多的钱向企业和居民发放贷款，同时鼓励银行把贷款用足、放尽。如果银行没有把贷款放完，而是存在央行（即把超出法定存款准备金率的资金存入央行），就将遭受利息损失——以前存在央行的利息是0.72%，现在则下调为0.35%。

这是自1月6日普遍降准0.5%、3月16日定向降准0.5%-1%后，今年以来第三定向降准，三次降准共计释放资金约1.75万亿元。

在疫情冲击下，国内信贷宽松正在加速。

面对愈演愈烈的信贷放水，普通人如何抓住这轮信贷政策的红利呢？今天我们就以一个案例来分析下。

01

案例

趁当下利率降低，有粉丝就想把以前的高利率按揭房贷转换成经营贷，并把二者对比明细列出，问我是否合适。具体见下图：

为了看得更清楚，我大致规整了如下表格：

问：

一、经营贷利率是否真实？

二、贷款置换是否合适？

02

解析

第一个问题：

记住一点：凡是银行的正式合同中，写明是贷款利息的就是资金的真实成本；若写的是贷款费用，真实成本大概是费用的两倍。

如信用卡分期月费率为0.7%，它的资金成本不是8.4%（0.7%/月×12月），而是16%左右（8.4%/年×2倍）。

若想详细了解，请参阅之前的文章和。

所以该案例中先息后本的经营贷，4.55%就是资金的真实成本。

但月还款额有点错误。因为每月要还总本金的千分之二，所以在下个月计算利息时，应把已还的本金去掉。即：

第一个月：17375元（300万×4.55%/12月+300万×2‰）

第二个月：17352.25元[（300万-6000元）×4.55%/12月+300万×2‰）]

第三个月：17329.5元[（300万-6000元-6000元）×4.55%/12月+300万×2‰）]

……

即下一期要比上一期少还22.75元，因为本金少使用了千分之二、即6000元，所以利息也就少支付22.75元。

其实这个经营贷的还款方式，就是等额本金房贷的还款方式——每月还的本金一样，下一期比上一期少还固定的金额（其实就是利息）。

第二个问题：

若转换成经营贷，十年期间共能节省多少利息呢？

其实是可以精确算出来的，但那样比较并不科学。同样100万房贷、贷款30年、利率4.9%情况下，等额本息要比等额本金多支付超17万的利息，并由此得出等额本金比等额本息更划算，是错误的结论——等额本息支付的利息多，是因为使用的资金更多、使用的时间更长。

贷款买房怎么选择还款方式？30年等额本息！这因与本文无关，我们这里不再赘述。

因为案例中的房贷和经营贷都是真实利息，节省的利息也显而易见，就是1.43%（5.98%－4.55%）。节省的金额大概是多少呢？每年约4.29万（300万×1.43%）、十年就是约43万。

转换是否划算，主要考虑成本和收益。

转换成本是多少呢？就是上面列出的中介费和过桥资金费用，二者合计约7万块。

6万元的保险费因会返还，损失的只是投资收益（准确的说应是机会成本，但机会成本几乎都不能实现，所以大多情况下只能作为一个指导理念）——无风险的投资收益就是银行存款，暂按3%计算好了，6年共损失9000元（2万×3%/年×6年+2万×3%/年×5年+2万×3%/年×4年）。

转换的成本约8万元，收益却是近40万，整体来说这种转换是划算的。

但是，其他一些不好用钱衡量的成本也要考虑进去：

1.十年期限来看，收益远大于成本，但成本主要是第一年产生，如7万元的中介费和过桥费。相当于前两年没有收益，第一年还要先贴成本（也包括保险成本），会造成一定的资金压力（也看到对谁了，对有些人来说，先贴个3万、10万的也不构成压力）。

2.政策的风险。经营贷的合规用途应是用于企业经营，而案例中的用途却是用于贷款置换，不一定合规，存在银行要求提前还款的小概率可能。

3.经营贷十年到期后，需要一次性结清尾款约230万，相当于把应在20年内还的本金一次性提前还了，会造成筹集一笔大额资金的压力。这就需要提前筹划。

当然，我们也有一些不好用钱衡量的收益：经过这种贷款置换，学到了贷款的知识、统筹的方法、实操中的技巧……不仅对我们的人生体验、经历有益，对我们再做其他事情也大有帮助。

为什么会出现信贷的政策红利呢？我们是如何预判到的呢？

03

红利

现在确实是经营贷的政策红利期。

1.成本更低。经营贷的利率竟然低至4.55%，别说消费贷（一般在8%以上）了、居然比按揭房贷的利率（一般在6%左右）还低，这在以前是从来没有过的。

2.额度更高。同样是一套价值1000万的房子，如果做抵押消费贷最多只能贷出100万、个别地区是150万，可如果做抵押经营贷最高就可以贷70%、即700万，信贷资源充分利用、没有任何浪费闲置。

为什么经营贷的利率这么低呢？难道是银行在赔本赚吆喝吗？

因为这些资金来自央行。央行向银行提供了更低成本的资金、这也就保证了银行同样有息差可赚。

我在2月和3月破竹APP平台直播时，就已预判到经营贷红利的到来，预判的依据来自于政府文件、央行领导的讲话或答记者问。

下面捡出几条以作分析，也给大家分享预判的技巧方法。

原话：

6月底前，对地方法人银行新发放不高于贷款市场报价利率加50个基点的普惠型小微企业贷款，允许等额申请再贷款资金。

地方性银行就是业务范围在一省之内的银行，如晋商银行、中原银行等。

目前1年期LPR数值为4.05%、5年期LPR数值为4.75%，50个基点就是0.5%。

只要向个体户/小微企业发放的5年期以内的贷款利率不超过4.55%、5年期以上的贷款利率不超过5.25%，银行（实际操作过程中，也包括全国性银行）就可以把这些资产（对贷款企业来说是负债、对银行来说就是资产）抵质押给央行申请再贷款，且是等额的——银行放贷出去10个亿、就能向央行申请同样10个亿的资金。

从央行获得的资金利息是多少呢？可以参考7天/14天逆回购利率，也就是2.4%左右，此时银行对外放贷就有近2%的息差。

案例中4.55%利率的经营贷就是这种政策红利的体现。

原话：

今年我们将重点从增量、降价、提质和扩面四个方面来着手来做好小微企业的金融服务。

增量，一个是贷款总额，另一个是总户数。即向中小微企业贷款的总金额要保持上涨，另一个是申请贷款的小微企业总户数也要保持上涨。降价主要是贷款的利率要下降。

提质，主要是增加信用贷款比例以及中长期贷款比例。目前的经营贷主要是以抵押贷为主，以后对那些真实经营、有纳税记录的企业，可以根据纳税额申请信用贷。之前的经营贷，多是1年期贷款，现在及以后会增加更长的贷款期限，如3年、5年、10年、甚至20年，案例中10年期贷款也是这种政策红利的体现。

扩面，就是让新增贷款更多的投向首次从银行获得贷款的小微企业，专业的说法是提高首贷率——企业首次贷款的比例。

这四点内容，就是鼓励甚至“逼迫”银行多向小微企业贷款、多向之前没有贷过款的小微企业贷款。

通过以上“原话”内容，就可以预判出今年必有一波经营贷的政策红利，红利窗口期就在6月底之前。

随着疫情在全球的扩散，国内经济或许会备受挤压，6月底之后会不会有更宽松的信贷红利呢？

也许会、也许不会，这要看疫情对经济的冲击有多大了，但6月底前的信贷红利却是可见的、能把控的。

做企业有贷款需要的、想创业急需资金的、有高利率贷款想置换的…请把握住这次政策红利的窗口期。

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