户均1.5套房，你拖后腿了没？

　　上周，央行发布了2020年第一季度的货币政策报告。

　　这份讲货币的报告里面，特别地提到了房地产行业，还是坚持“房住不炒”的基调——

　　“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。

　　（《2020年第一季度中国货币政策执行报告》）

　　意思就是，即便是今年如此艰难的环境，咱们也不会动摇。

　　因为流动性再到房地产里的话，实体经济就真要完蛋了。

　　值得注意的是，上个月央行统计司的课题组，在中国金融杂志发布的报告《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》，更详细透露了城镇居民的房产信息。

　　这份调查报告涉及的内容

　　还挺重磅的

　　所以小巴也来和大家聊一聊

　　01 居民家庭总资产，分化明显

　　城镇居民家庭的户均总资产是317.9万元，但是中位数却是163万。

　　也就是说，中位数差不多只有平均数的一半。

　　这个中位数，是由高到低排序，然后取排在正中间的那个数字得出来的，相比平均数，这个数字，更能代表大众的真实情况。

　　而这两个数值的差距，就反映了城镇居民贫富差距较大的问题。

　　打个比方，假设某次考试，甲考了50分，乙考了80分，丙考了140分。

　　这里的中位数是80分，而平均分是90分，但只有丙一个人超过平均分。

　　同理，城镇居民家庭总资产当中，平均数超过中位数那么多，说明大部分家庭都“被平均”了。

　　从具体的总资产分布情况来看，贫富差距更加明显。

　　总资产排在最前那10%的家庭，总资产占了全部家庭总资产的47.5%；

　　而排在前20%的，占了全部家庭总资产的63%。

　　（《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》）

　　换句话说，城镇居民63%的财富，集中在了那20%的人手里。

　　具体到地域的话，权贵们都在北京和上海，而西北地区和东三省垫底。

　　（《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》）

　　而且这份报告的调查对象，只包括全国30个省（自治区、直辖市），3万多户城镇居民家庭，并不包含农村居民。

　　如果算上农村居民的话，中位数的163万估计还是偏高了，得再打个折。

　　不过，对比起美国，咱们国家的贫富分化情况还算好了，美国净资产排名前10%的家庭，差不多占了全国77%的财富。

　　02 城镇居民家庭资产中，房产占比过重

　　（《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》）

　　报告显示，在城镇居民家庭资产中，金融资产仅占20.4%，实物资产占了79.6%。

　　实物资产当中，住房资产占的比重高达59.1%，加上商铺和汽车，占比是70%左右。

　　而且，城镇居民家庭的住房拥有率高达96%，平均每户家庭拥有住房1.5套。

　　其中，拥有一套住房的家庭占比为58.4%，两套住房的占了31%，有三套及以上的占比是10.5%。

　　可见，钱基本上都在房子上面了，而且整体来说，房子并不缺，只是分布不均，个别一线大城市供应不足，而一些权贵们的手上，又占了太多的房子。

　　对比发达国家的美国，财富结构和我们恰恰相反。

　　根据2017年美国消费者金融调查（SCF）的数据显示，美国家庭房产占总资产的比重，只有36%，金融资产占比更高。

　　所以，咱们整体资产的分布过于单一了，金融资产比重太低，而且总资产越低的家庭，金融资产的持有率就越低，家庭资产更单一。

　　（《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》）

　　03 负债家庭过半，且大部分都是房贷

　　整体来看，城镇居民家庭资产负债率是9.1%，比较稳健。

　　但事实上，接受调查的家庭当中，负债的家庭占了56.5%，负债排名最高的20%家庭，债务占了总样本的61.4%。

　　（《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》）

　　这些负债家庭所承担的债务，其实主要是房贷，约占家庭总负债的75.9%。

　　所以很明显，很多家庭都是通过加杠杆的方式来买房，说起负债大家好像都不喜欢，但却乐于负债买房，认为这是储蓄。

　　但事实上，房产的流动性，比起金融资产要差很多。

　　有可能在你急用一大笔钱的时候，为了尽快拿到现金，或者因为行情不好，被迫大幅降价才能卖出房子。

　　对于高收入家庭来说，负债其实问题不大，因为他们的财富更多元化，抗风险能力更强，对房价波动的容忍度也会更强。

　　而对于低收入家庭来说，如果资产和负债，都和房子深度捆绑的话，那风险就比较大了，如果资不抵债，就会面临违约。

　　特别是那些25-35岁的中青年群体，还面临着成家生子之类的支出压力，负债相对比较重，压力就很大了。

　　再进一步来说，如果房贷负担很重的人，比如那些每月还贷超过6成的家庭，因为收入降低，或者加的杠杆太大，导致扛不住还贷的压力，不得不低价卖房，也会对市场价格带来冲击。

　　还是那句话，虽然房产在我们传统观点看来，挺靠谱的。

　　但任何一种单一资产，都不能说是理财的最佳方式，无论是富人还是穷人，都需要更多元化的去配置资产。

　　对房子的盲目乐观，该收收了，也要开始逐步降低，房产占你总资产的比例，最好能降到50%以下。

　　特别是今年以来，经过疫情这一战，大家的风险意识都提高了，就更要在自己的资产和负债没有受到下次未知的冲击之前，改变自己的消费和理财习惯，让家庭财富变得更健康。

　　至于该怎么去改进理财和消费习惯，还有怎么低门槛去做资产配置，科学有效积累财富，就是我们可以帮助大家的。

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