花旗宣布维持中骏集团“买入”评级 称估值具吸引力

近日，花旗发布研究报告称，维持中骏集团“买入”评级。随着房地产市场进入深度调整期，花旗维持中骏“买入”评级的主要原因是基于其对股东利益的承诺、管理层以安全为首的理念、管理层结构改善，以及估值具吸引力。

在报告中，花旗认为中骏集团以稳定的步伐维持其双引擎策略，投资物业方面，到今年年底将营运12个购物中心，连同储备共有32个购物中心； 长租公寓方面凭借“基金管理+数字化连锁运营”模式，大部分布局在一二线核心城市，取得稳定的收益；至于发展物业方面，今年下半年中骏预计规划资源900亿元人民币，主要关注12个重点城市。

2022年，中骏集团“一体两翼”战略进入第六个年头。得益于“一体两翼”战略带来的差异化竞争力，中骏在今年上半年依然保持稳中向好的发展态势。半年报数据显示，中骏在今年上半年持续保持“三道红线”零踩线，稳居绿档。其中，其非受限现金与短期债务的覆盖率为1.1倍，剔除预收款项后的资产负债率为68.3%，净负债率为79.8%。

从债务方面来看，花旗表示，中骏今年年内没有到期的美元票据，且始终处于“绿档”。经过上半年的持续调整，中骏的债务结构更加合理，安全边际不断提升。

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