大逆袭！恒大、万科股价一起大涨，地产股批量涨停！利好疯传，开发商们能松口气了？

　　利好消息推动下，今年最惨的板块之一——房产板块在双十一彻底爆发。

　　11月11日，A股、H股房产板块掀起涨停潮，粗略估算，房地产开发板块上市公司市值今天暴增逾1000亿元。债券市场方面，地产债整体回暖，收盘多数上涨。

　　房地产板块掀起的涨停潮，带动整个地产产业链走强，家居、家电、建材等板块纷纷大涨。

　　对于今年普遍惨淡的房地产行业来说，这一现象绝对罕见。难道，房地产行业已经走出至暗时刻？

　　地产股掀涨停潮

　　截至收盘，房地产开发板块当中，中南建设(000961,股吧)、泰禾集团(000732,股吧)、招商蛇口(001979,股吧)、金地集团(600383,股吧)、保利发展、阳光城(000671,股吧)、新城控股(601155,股吧)全部涨停，万科大涨9.54%。

　　房地产服务板块，特发服务暴涨20%，招商积余、新大正涨停。

　　港股地产股板块，中国城市基础设施涨30.84%，旭辉控股集团涨12.47%，中国奥园涨11.93%，中原建业涨11.93%，美的置业涨9.93%，建业地产涨9.35%，龙光集团涨9.25%，融创中国涨8.44%，中国恒大涨6.75%。

　　今日，地产债强势反弹上演临停潮。Wind数据显示，“20奥园01”收涨超34%，“20世茂G3”涨超33%，“19禹洲02”涨超31%，“20世茂G1”涨超30%，“20阳城04”涨超29%，“19世茂G2”涨超23%，“20世茂G2”涨超22%。

　　受地产股上涨影响，建材板块走势上涨，科顺股份(300737,股吧)、金圆股份(000546,股吧)、华新水泥(600801,股吧)、蒙娜丽莎(002918,股吧)、东方雨虹(002271,股吧)涨停，海螺水泥(600585,股吧)、旗滨集团(601636,股吧)等跟涨。

　　家居板块形势也一片火爆。江山欧派(603208,股吧)涨停，志邦家居(603801,股吧)、顾家家居(603816,股吧)、恒林股份(603661,股吧)等跟涨。

　　家电板块上涨3.07%，上声电子涨近11%，火星人涨超9%，亿田智能、老板电器(002508,股吧)、东方电热(300217,股吧)等跟涨。

　　此外，受地产带动，商品市场今天也突然大爆发。国内商品期货收盘，多数品种上涨，热卷主力合约涨停，纯碱涨超8%，螺纹涨超7%，焦炭、焦煤等涨超6%，玻璃、硅铁等涨逾5%，锰硅、郑煤等涨超3%。

　　利好消息扎堆，房企融资将好转

　　地产股大涨背后的推动因素是，最近两日多个利好消息传出。

　　房企融资或有所好转

　　11月10日，证券时报报道，记者核实到，中国银行(601988,股吧)间市场交易商协会11月9日举行了房企代表座谈会，部分房企有计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。有债券从业人士对证券时报记者表示，上述座谈会的召开，意味着房地产企业境内发债的相关政策会有所松动，近期将会有房企在公开市场发债融资，同时，银行等机构投资者也会通过债券投资等方式重新为房企“输血”，防止房企资金链进一步恶化。

　　央行罕见单独发布个人住房贷款单月数据

　　根据央行11月10日公布的数据，2021年10月末，个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

　　值得注意的是，这也是央行首次单独发布个人住房贷款数据。

　　另外，从多家银行了解到，10月份房地产开发贷款投放也大幅增长，11月上旬各行房地产贷款投放力度进一步加大，预计11月房地产贷款环比增长态势仍将延续。

　　有专家表示，个人住房贷款余额、环比多增单列公布，是在提醒大家，房地产市场的信用情况正有所改善。此前，房地产市场融资环境有所收紧，这一数据向市场传递了正面积极的信号，预计下个月金融机构房地产贷款投放情况还会继续改善。

　　沈阳取消限购？

　　据券商中国报道，11月10日，有媒体报道称，沈阳召集部分房企开会，线下通知将放松限购限售等一系列房地产限制性政策。不过，据澎湃新闻报道，沈阳市房管局工作人员称对此并不清楚，暂未收到通知，具体信息以该局网站信息为准。沈阳市不动产登记中心相关工作人员同样表示，该单位未收到取消限购通知，如有新的信息会对外进行公布。房管局相关人士称，截至目前，取消限购这一政策并未得到执行。

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次传言的沈阳政策，市场反应比较大，至少说明了市场近期的心态对于政策放松的渴求增大。实际上近期从各地的调研情况看，对于房地产市场过快降温和房企金融风险等需要给予清醒的认识，类似风险亟需解除。另外，一些地方在限购和限售等方面也有一些尝试。当然需要注意的是，放松也是为了激活合理的住房交易需求，各地依然要严打炒房行为，对于各类违法违规资金也要给予堵住，真正促进房地产市场的平稳健康发展。

　　高盛抄底中国房企债券

　　据中国基金报援引媒体报道，在中国房企密集违约引发房企美元债市场情绪恐慌之际，外资正看准时机抄底。高盛投资组合管理团队近日接受媒体采访时表示，正在买入中国房企债券。高盛一直在通过买进中国房地产开发企业发行的美元高收益债券来增加“适度风险”投资资产。

　　谈及个别房企风险事件引发的连锁反应，该团队成员称，传染风险被高估了，市场正在消化这一风险。

　　房企走出至暗时刻？

　　利好房企融资的信号不断，房产股大涨，房企已经走出了至暗时刻？

　　银河证券表示，当前市场处于“基本面底部区域”+“政策底”的组合，政策已经释放信号，信贷侧面放松可期，根据以往经验，政策对板块估值弹性的影响大于业绩，板块估值一般在基本面处于底部区域开始抬升。行业在信用风险暴露的过程中中加速“优胜劣汰”的进程，逐步出清，待风险事件落地之后，行业信用格局重构，集中度进一步提升，利好经营稳健、融资成本低、杠杆结构健康的头部房企。

　　不过，券商中国分析表示，从更宏观的周期上来看，地产行业的投资确实已经处于下行周期。在大国崛起的过程中，每一阶段都离不开一些核心产业，这些产业不仅是经济发展的核心引擎，也是海量资金的最终去处。比如美国的铁路行业一度无限风光，带动了钢铁、银行等多个行业的快速发展，但是随着产业周期的演变，无论是铁路投资者还是铁路股的持有者，最终获利却都不多。

　　中泰资管首席经济学家李迅雷在最新的分析中指出，房地产作为居民家庭的最大类资产，估计要占到中国居民部门总资产的60%左右；与房地产直接相关的贷款，要占到银行贷款余额的30%左右，房地产同时作为资产，也要占到银行总资产的30%左右；此外，地方政府的土地出让金收益加上与房地产相关的税费，则要超过地方政府财政总收入的30%。他认为，房地产对中国经济增长的直接加上间接贡献大约也在30%左右。

　　当下，政策会因为短期行业承受能力达到极限而边际宽松，但“房住不炒”的大趋势却不会改变，地产股有估值回归的机会，但是地产行业却难有重现往日辉煌的机会。

　　（文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

　　编辑|何小桃 易启江 杜恒峰

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