法国巴黎银行：禹洲集团目标完成率达65%，可售货值优质充裕

　　近日，国际知名投行法国巴黎银行发表固定收益研究报告指出，禹洲集团（01628.HK）业绩稳中向好，符合市场预期，债务结构进一步优化，有望在今年年底前实现“三条红线”全部达标。

　　目标完成率达65%，业绩稳中向好

　　2021年上半年，禹洲集团实现营业收入达120亿元，毛利率升至约22%，核心净利润为11.4亿元，业绩稳中向好，重点财务指标持续改善。法国巴黎银行预计，禹洲集团2021年至2023年的平均毛利率将保持优于行业平均水平。

　　今年前8个月，禹洲集团的累计合约销售金额为714亿元，对应全年1100亿元合约销售目标，当前目标完成率为65%。对此，法国巴黎银行称，禹洲集团的业绩表现符合预期。

　　可售货值优质充裕

　　上半年，禹洲集团坚持审慎拿地的策略，仅花费约22亿元的权益支出地价增加4个优质项目，新增建筑面积为55万平方米，对应约111亿元的可售货值。

　　截至2021年上半年，禹洲拥有总土储约2200万平方米，总货值约4428亿元，充裕的货值可满足公司未来两至三年的发展。

　　下半年禹洲集团可售货值充足，约1319亿元，其中约60%为新货，对应去化率达到43%即可完成全年目标。

　　法国巴黎银行预计，凭借丰富的土地储备，禹洲集团将轻松达成全年目标。

　　预计年末“三条红线”全部进入“绿档”

　　上半年，禹洲集团总有息负债由2020年底的640亿元大幅下降到602亿元，加权平均融资成本持续下降至7.13%，现金短债比持续优化，提升至1.85倍。

　　同时，净资产负债率降低到80%，剔除预收款后的资产负债率为74%，较2020年底下降约4个百分点，下降幅度令人满意。

　　法国巴黎银行表示，随着禹洲集团的债务结构持续改善，“三条红线”中所有指标均稳中有进，并已经满足其中的两条，预计将在今年年末 “三条红线”将全部进入“绿档”。

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