高达863亿的战投放弃回购 恒大战投风波正悉数化解

中国网地产讯 中国恒大与1300亿的战略投资者之间又有了新故事。

继深深房9月27日发布关于筹划重大资产重组事项停牌进展公告后，9月29日晚间，中国恒大（03333.HK）发布公告称，日前已与持有恒大地产总额1300 亿的战略投资者进行商谈并与部分战略投资者达成新的协议。至此，关于中国恒大1300亿战略投资债转股的风波正在悉数化解。

超半数战投放弃回购 继续持有恒大地产权益

早在2016年10月，中国恒大提出与深深房重组，随后引入了1300亿元的战略投资作为权益资本。若在2021年1月不能顺利回归A股，上述1300亿元的战略投资或将转为负债。

随着时间推移，中国恒大与深深房的重组进展也得到外界的关注，尤其是关于1300亿元战略投资的走向。如果重组进展不及预期，中国恒大或将面临大手笔的回购。而回购的背后，需要充足的现金流。

来源：中国恒大公告

如今，中国恒大已与战略投资人达成新的协议。公告显示，中国恒大与持有恒大地产总额 863 亿的战略投资者签订补充协议。补充协议明确指出，战略投资者已同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益，且在恒大地产的股权比例保持不变。

此外，中国恒大已与持有恒大地产总额 155 亿的战略投资者商谈完毕，该等战略投资者正在办理审批手续。与此同时，中国恒大正与剩余持有恒大地产总额 282 亿的战略投资者进行商谈。

这也意味着，863 亿的战略投资仍然作为权益资本，支持中国恒大未来的发展。剩余的战略投资也有了新的进展。

经营、融资两手抓 加强现金流管理

除了与战略投资人积极达成协议，中国恒大也不断加强现金流管理，分别从经营性现金流、融资性现金流两方面持续发力，降低负债。

从经营性现金流角度来看，受疫情影响，中国恒大在2020年率先开启线上销售，利用旗下的恒房通APP加强销售，并快速回款，进一步保障现金流安全。截至9月24日，中国恒大实现销售额5049亿元，同比增长11.4%，完成6500亿公开销售目标的77.68%，完成8000亿内部销售目标的63.11%；销售回款4521亿元，同比增长51.3%。

此外，中国恒大也利用旗下业务分拆上市获得股权融资，降低整体的有息负债。例如，9月25日晚间，中国恒大发公告称，拆分物业管理业务上市事项已获香港联交所批准。此前，旗下物业引入235亿港元的战略投资，包括中信、光大控股等大型央企，云峰基金、红杉资本等顶级投资基金以及腾讯、周大福等大型企业，可谓阵容豪华。早些时候，中国恒大旗下恒大汽车也宣布即将登陆科创板，实现“H+科创板”的上市架构。

实际上，在今年中期业绩会上，中国恒大首席财务官潘大荣就表示，下半年恒大将通过三个手段进一步降低负债。第一，加大销售回款；第二，严格控制土地规模，实现每年土储负增长，平均每年减少3000万平方米土储；第三，通过优质资产分拆上市降低负债。

值得关注的是，今年9月17日，中国恒大发布公告称，以公司自有资金提前赎回2020年到期的票据，该美元优先票据的票面利率为11%。

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