深圳板块萌动：国企改革叠加地产行情 龙头单月涨幅超80%

财联社7月2日讯，近日，备受市场关注的国企改革三年行动方案审议通过。2020年作为国企改革三年行动启动之年，国企混改、重组整合、国资监管体制改革等方面都将进入快速推进、实质进展的新阶段。

在一些地方的国企改革方案中，已提出了明确的证券化目标或举措。例如，深圳国企综合改革试验在资产证券化方面，就提出将实施“上市公司+”战略，依托国内外多层次资本市场，大力推动国有企业上市，创造条件实现集团公司整体上市。

而在去年8月，《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》发布；去年9月，深圳市召开区域性国资国企综合改革试验动员会，深圳市国资国企综合改革试验正式启动。

深圳本次国资国企综合改革试验的主要量化目标是：到2022年，深圳市属企业总资产达到4.5 万亿元，资产负债率保持在65%以下，全年实现营业收入6000亿元，利润总额达到1000亿元，净资产收益率位居全国领先地位。

近期深圳板块中，国资房企个股走势强势。近一个月时间，深物业A股价大涨85%、深振业A股价也涨超60%。

深物业A

深振业A

对于房企而言，基本面可能正在改善。不过政策压制风险依然存在，“房住不炒”仍然是一个大的基调，行业政策还是稳定为主。

房企杠杆率也已经自2017-2018年高位下行。2019年A股房企平均净负债率79.4%，同比下滑12.3%，目前已经处于相对合理的位置。

从行业估值角度来看，房地产板块PE（TTM）已低至8.8倍，处于历史低位，处于横向板块倒数第二；主流房企2020PE创新低至4.9倍、较18H2估值底折价达25%。国泰君安证券地产观点称，目前的估值已经是最近5年的最底部，而根据半年报业绩披露，15%的业绩增速问题不大。

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