曾宝宝获71.69%债权人支持 花样年境外债重组只差临门一脚

  4月25日晚间，花样年控股集团有限公司（以下简称“花样年”，01777.HK）披露了境外债务重组的最新进展，透露占公司现有债务工具71.69%的持有人已加入重组支持协议。按照香港相关法例，债务重组方案有债权价值不少于75%的债权人投票赞成便可通过。为了赢得更多债权人的支持，该公司将同意费的截止日期由4月25日延长到了5月5日。

  根据花样年在1月13日发布的信息，该公司与发行本金总额为40.18亿美元的部分主要债券持有人取得进展，就境外债务的重组条款达成一项协议，将13亿美元的总计息及债务性质负债股权化，以实现境外债务大量去杠杆化。同时，该公司通过增量资金对现有票据进行回购，债权人也将获得8个系列的新美元计值公开票据，到期期限将由2022年12月延长2年至6.5年，由此，花样年再无境外债务的到期日早于2024年12月。新票据的利率将介于5%～8%。

  当时，有24.5%的债券持有人对这一重组方案投了支持票。到了3月31日，加入重组支持协议的债权人增加到了59.5%。

  4月26日，花样年在微信号上发布了一组高管访谈内容。该公司助理总裁陶丰恬表示，此次的境外债重组方案是经过了去年一年的谈判才形成的，预计可为企业提供两年时间以稳定及改善营运，对保交付至关重要。境内债务方面，在创始人曾宝宝的带领下，花样年也在积极跟境内公募债债权人商谈，希望债权人能够给予该公司进一步的时间、空间及发展运营的机会。据其介绍，目前花样年已获得了多数境内金融机构的支持，得到了展期和降息的机会，但也有部分金融机构仍然在艰难的沟通中。由于境内债尚无“债转股”的先例和相关的政策性指导文件，花样年的重组思路主要是以展期为主，预期今年上半年可实现境内公募债的整体展期。

  花样年集团执行总裁王焕玮感慨：“去年是我们企业‘出险’以来的第一年，是市场最差的一年。”他表示，在过去的一年，花样年完成了1万余套住宅的交付，支付了超过40亿元的工程款以及地产集团1400多个员工的工资。

  2023年，花样年的经营重点包括抓必要回款、优化资产负债，保交付、保必要的工程款支付、保员工工资的发放等，以及抓核心团队、实现经营端的突破。他认为，房地产走到今天面临的压力很大，如果再按传统的管理方式，很难解决今天的问题。他希望，今年花样年在销售端、交付端及融资端都有所突破，例如，作为一个“出险”企业，能获得新增融资等。

  当然，就整体大环境而言，“困难仍然很大，现在市场还在恢复期。”王焕玮表示，现在融资端打不开，所以经营端就要做得更好。为了筹集资金，很多项目的销售不可避免地就会做一些打折性的促销。整体来说，有些困难是在空间上的，有些困难是在时间上的。“希望今年经过持续的努力，我们能够解决更多的困难。”

  在这之前，融创中国已经为出险房企开了个好头。该公司在今年1月份完成了约160亿元的境内债重组，3月28日披露本金总额90.48亿美元的境外债务重组方案，4月20日就获得了75%的支持率，并于4月13日实现复牌，逐渐回归正常经营轨道。以此为参考，花样年还需走完境内债重组以及上市公司复牌等流程，才有望涅槃重生。

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