恒大境外债务重组方案尚未达成协议，正邦科技评级遭下调 | 债市公告精选（3月1日）

【中国恒大:未能与主要债权人就境外债务重组方案达成协议】

2月28日，据市场消息，中国恒大(03333)将于3月20日在香港面临清盘呈请聆讯，而恒大仍未与主要债权人就境外债务重组方案达成协议。公司此前表示，希望到3月初就美元债重组条款获得主要债权人支持。

1月，恒大曾提供了两个境外债务重组的方案。一个是分期偿还本金，最长12年还清所有债务，方法是发行新债券来置换旧债，新发债券的票面利率最低在2%。另一个方案包含债转股，但展期时间缩短。债转股是转到恒大集团、恒大物业以及恒大汽车的股份，而这三家公司停牌至今，股价已经非常低。展期的债务，也是通过“新债置换旧债”的方式，新债利率6%-7%。

若在清盘聆讯前，恒大就境外债务重组方案与债权人达成协议，则意味着恒大很有可能被香港法院下达清盘令，并任命临时清盘人接管该公司，处置可变现资产。

就在2月27日，恒大地产集团新增6则被执行人信息，执行标的合计11亿余元，被执行人还包括多个恒大地产集团旗下公司。目前，恒大地产集团有限公司被执行总金额已超273亿。

中诚信对恒大地产集团的最新评级为B。目前，恒大总负债约1.97万亿元人民币。据企业预警通数据显示，恒大存续美元债10只，规模约132.66亿美元。境内共有13只债券存续，总额约513.63亿元，1年内到期的约有297亿元。

【正邦科技(002157):东方金诚下调主体及"正邦转债"债项信用等级至"B"】

东方金诚公告，东方金诚信(603979)用评级委员会决定下调正邦科技主体信用等级为B，评级展望维持为负面，同时下调正邦转债的信用等级为B。

日前正邦科技披露的业绩预告显示，2022年度公司净利润预计亏损110亿元至130亿元，扣非净利润预计亏损95亿元至115亿元。截至2022年三季度末，正邦科技负债合计349亿元，负债率高达113.8%，资不抵债。

截至2023年1月31日，承兑人披露江西正邦科技股份有限公司票据承兑逾期余额9.27亿元，累计逾期发生额13.54亿元。2月21日，正邦科技发布《关于可转换公司债券的风险提示公告》：受到行业政策、市场环境等影响，公司目前经营状况不佳，多笔债务逾期，存在无法偿还到期债务的风险。

正邦科技股份有限公司的主体评级2年前为AA+，此次从BB-下调至B，意味着最近2年内被下调13个等级。

【景瑞地产：联合资信延迟出具主体及相关债券定期跟踪评级报告】

联合资信公告，截至2023年2月28日，景瑞地产仍未披露2021年度报告，联合资信无法按期开展相关定期跟踪评级工作。综上所述，联合资信决定延迟披露公司及“21景瑞01”的定期跟踪评级报告，并将于公司2021年度报告披露后完成定期跟踪评级工作。

2月21日，景瑞地产曾公告称，其控股股东景瑞控股未能按时偿付2023年2月到期的14.5厘优先票据。于到期时，票据未偿还本金额3.5亿美元，应计利息1268.75万美元。景瑞控股称正在考虑潜在全面重组全部美元优先票据以公平对待所有债权人，故已暂停支付票据。未支付可能使其他债权人可以要求该集团加速偿还其债务，景瑞控股尚未收到本集团任何债权人的任何加速到期通知。

【宋都股份(600077)：控股股东转让宋都股份1.2亿股股份以偿还债务】

宋都股份发布公告称，控股股东宋都控股以协议转让方式将其持有公司的无限售流通股1.2亿股(占总股本的8.95%)转让给西奥电梯，股票转让价格为2.5元/股，转让价款共计3亿元。宋都股份在公告中表示，2023年2月24日与西奥电梯签署向西奥电梯转让1.2亿股宋都股份的股权转让协议，且西奥电梯、宋都控股及宋都集团签署了《债权债务转让协议》，构成一揽子安排，西奥电梯以应支付给宋都控股的股份转让款抵销一揽子借款合同项下的债权共计3亿元。

据财联社报道，宋都股份于2022年业绩预亏公告中称，经财务部门测算，预计2022年归属于上市公司股东的净利润约-15亿元至-10亿元，与上年同期相比减少约11亿元至6亿元。对本次业绩预告，公司董事会审计委员会负责人赵刚发表了保留意见。

赵刚指出，宋都股份前期与控股股东宋都控股之间，互为担保形成的存单质押担保余额尚有约20.12亿元未解决。据悉，宋都股份控股股东、实控人此前承诺，最晚于2023年12月31日前彻底消除存单质押互保的问题。然而，宋都控股距该承诺解决该问题的时间已不足1年，若不能及时解决，将对宋都股份整体业绩及财务产生较大影响。

联合资信对宋都股份最新主体评级AA。宋都股份有一支存量债券“21宋都01”，票面利率8.5%，剩余规模2亿，将于2024年到期。

【贵州水城水务:融资租赁借款逾期被执行3.01亿元】

中证鹏元公告称，关注到贵州水城水务投资有限责任公司（以下简称“贵州水城水务”）此前已多次因被担保方逾期或融资租赁借款逾期，而被纳入被执行或失信被执行名单。公告显示，截至2023年2月23日，公开信息显示贵州水城水务存续被执行案件9起，合计被执行金额3.01亿元，案由包括融资租赁合同纠纷、建设工程施工合同纠纷等。

中证鹏元认为，贵州水城水务被执行事项将进一步弱化公司的再融资能力，且公司可用货币资金规模小，对短期债务的覆盖能力低，未来债务偿还压力大。同时，贵州水城水务纳入被执行人名单涉及金额大，后续款项的实际支付将进一步加大公司的流动性压力。

贵州水城水务主体和相关债项最新信用评级为AA。目前贵州水城水务存续债券2只，存续规模12亿元，其中1-3年内到期规模有9亿元。截至2022年6月末，贵州水城水务有流动负债18.15亿元，其一年内到期的短期债务有4.88亿元。其账上货币资金仅有1464.64万元。

【东方园林(002310):新世纪评级关注公司及相关人员收到北京证监局警示函】

新世纪评级关注到，东方园林于近日收到中国证券监督管理委员会北京监管局出具的《关于对北京东方园林环境股份有限公司及相关责任人采取出具警示函行政监管措施的决定》。新世纪评级将持续关注东方园林的经营财务、公司治理和股东支持情况，并对东方园林及其发行债项的信用质量进行跟踪，及时披露相关信息。

东方园林曾在2月23日公告：近日收到北京证监局出具的警示函，公司于2020年12月18日公布发行公司债券“20东林G1”募集说明书时，存在部分债务违约情形。

“20东林G1”是东方园林于2020年向合格投资者发行的绿色公司债券，期限5年，规模10亿元，票面利率5.2%。这是公司当前唯一存续的债券。

东方园林此前公布的业绩预告显示，2022年预计亏损46亿-58亿，同比下降297.11%-400.7%。2022年三季报显示，东方园林短期借款达15.32亿元，一年内到期的债务合计79.91亿元。同期，公司货币资金仅9.58亿元，较期初减少28.63%。

截至2022年12月31日，公司及控股子公司连续十二个月内累计的诉讼涉案金额合计约为人民币20.63亿元（含公司作为原告的应收账款清收案件），约占公司最近一期经审计净资产的19.18%。

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