阳光城回复年报问询函：除到期债务无法偿还外，其他经营活动暂未受到严重影响

  6月27日晚间，阳光城回复20201年年报问询函。

  本期房地产业务毛利率下降较多，主要因部分项目在2020年及之前获取，受国家房地产调控政策及多轮疫情影响，房地产项目的销售价格持续低迷，实际售价不及预期，导致项目毛利率降低，甚至为负数；2021年后续市场下行，为应对市场变化，各家房企都在主动降价促销，侵蚀毛利率（同行业毛利率均值显著下降）；2021年四季度开始，公司面临较大的流动性风险，客户观望情绪尤其显著，相对同行，公司房地产业务受到的影响更为显著，量价齐跌。2021年度，公司房地产业务结算面积369.17万平方米，同比下降46.61%，结算单价10,203.04元/平方米，同比下降11.82%。

  因销售周期拉长及疫情影响建设工期，整体现金流回正周期拉长，部分借款使用时间延长，承担的资本化利息负担加重，发生的资金成本增加。2021年度，公司房地产业务结转成本9,640.62元/平方米，同比上涨4%，除了土地成本外，占比较高的建安成本同比上涨8.47%，开发间接费（包括资本化利息等）同比上涨0.46%。

  谈及“西安上林雅苑”项目进展较慢的原因，阳光城表示该项目占地面积190,969.71平方米，共分为三组团开发。其中一组团主要为别墅，于2018年12月竣工交付；二组团为高层，于2020年9月交付，一二组团现剩部分车位未售；三组团因拆迁问题尚未开发，占地面积121,563.71平方米，总投资额为231,645.09万元，其中已支出土地成本9,764万元。自2020年以来，西安房地产市场受行业政策、经济环境及新冠疫情等综合因素影响，需求萎缩、市场竞争激烈、去化压力较大，在2021年8月西咸项目片区被划分为限购区域后，需求进一步低迷，“西安上林雅苑”项目一二组团剩余车位消化难度加大，三组团因政府拆迁受阻搁置，截至目前公司尚未得到明确拆迁完成时间，一方面后续开发及推盘计划将因此延迟，另一方面已投资金会持续产生资金成本加之后续开发还需继续投入较大资金，超过公司目前流动性困难情况下所能负担。考虑公司目前流动性紧张，为迅速回笼资金及削减债务，公司董事会拟将该募投项目终止，同时为适应公司当下资金的流动性需要，终止该募投项目后拟将剩余募集资金永久补充流动资金，用于公司日常经营的投入。

  截至本回复日，公司已到期未支付的债务（包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等）本金合计金额376.88亿元；公司及子公司诉讼案件金额合计约146.44亿元，其中，正在执行的案件金额合计约31.83亿元，正与金融机构或其他合作方进行谈判案件合计金额约114.61亿元。

  公司及控股子公司已到期未支付的债务（包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等）本金合计金额376.88亿元，其中31.83亿元处于执行状态，除公开市场到期未支付债券合计145.39亿元外，其余（包含执行状态中）均正与金融机构或其他合作平方米进行谈判中，若达成和解，则执行状态可撤销，除上述之外，其他涉及案件及公司暂未列入执行。

  为化解公司债务风险，加快促进公司有序经营，在各级地方政府、监管机构等部门的指导和支持下，公司积极采取不同措施以期综合化解流动性及债务逾期风险，包括但不限于折价出售资产、转让项目回款、全面停止拿地、实行降本增效、盘活存量资源、提高资产价值、引入战略合作方等多种措施，全力开展自救纾困和债务风险化解工作。

  2022年一季度，公司实现主营收入18.57亿元，销售商品、提供劳务收到的现金73.58亿元。目前，大部分项目正常运营，公司除了到期债务无法偿还外，其他经营活动暂未受到严重影响，亦不存在主要银行账号被冻结的情况。

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