禹洲多途“自救”，保交付稳运营

来源：房产装修家居资讯时间：2022-03-11 15:38

禹洲的“自救”还在继续。

3月8日，禹洲集团发布公告，其与华润万象生活订立正式协议，以10.58亿元出售旗下禹洲物业的全部已发行股本。至此，双方的战略合作正式画上圆满句号。

禹洲集团表示，出售事项将令禹洲能够将更多财务资源重新调配至其他业务及用于本集团的未来发展。

这是禹洲用实际行动应对流动性压力的又一举措。

正如禹洲集团董事局主席林龙安所言，2022年是行业的变革之年，顺应大势才能更好的活下去。为此，他结合禹洲的实际情况，制定了一系列力保生存的策略。

债务展期、加大销售、盘活资金、出售资产，过去很长一段时间内，禹洲都在寻求新的突破口，力求让短期流动性问题得到初步缓解。就连2022年年度工作交流会的主题也被禹洲定为“鼓足干劲，背水一战，确保‘活下去’。”

归零重来，成为了很多房地产企业在新时期的生存密码。“公司正在考虑各种可行措施，实施应对目前所处状况的整体解决方案，以确保公司的长期发展，保障所有投资者的权益。”禹洲集团表示。

出售资产释放流动性

在市场持续调整之际，禹洲集团再次出售旗下资产。

透过禹洲与华润万象生活订立的协议，这10.58亿元将分两笔付清。

首期最终代价的67%将由买方于正式协议生效及一系列条件获达成或买方豁免后3个营业日内向监管账户支付；剩下的33%余额约3.49亿元由买方根据在途面积及合约面积的实际交付情况，自完成日期后每六个月分别于6月30日及12月31日结算。

据中国房地产报记者了解，出售完成后，禹洲集团将在2022年内获得出售公司的收益约人民币6.93亿元。这笔资金被禹洲集团用作一般营运资金或集团未来商机的融资。

业内人士分析，禹洲集团的流动性正经受考验，相比禹洲物业资产财务稳健，变现能力强，出售有利于优化禹洲集团现有负债结构，回笼资金释放流动性，减轻禹洲当下的资金周转压力。

这并非禹洲首次出售资产。

香港九龙旭日街17号泰捷工厂大厦重建项目，也被禹洲集团以总价3.05亿港元转让，这是禹洲集团控股的健采有限公司的主要资产。

2月22日，禹洲集团披露出售其所持健采有限公司85.64%的股权予泰捷有限公司，所转让公司主要从事物业持有业务，主要资产包括位于香港九龙旭日街17号泰捷工厂大厦的若干单位及停车位。转让完成后，健采有限公司将成为买方全资附属公司，其财务业绩不再并入禹洲集团财务业绩。

这一交易完成后，禹洲预期将获得约620万港元净收益。“出售事项将会缓解本公司短期流动资金压力，并促进本集团偿还其债务本金及累计利息。”禹洲集团称。

据中国房地产报记者不完全统计，这两笔资产出售禹洲集团获得补充现金合计13.63亿元。

禹洲集团相关人士表示，目前房地产市场依旧承压，禹洲将继续迎难而上，正在考虑各种可行措施，包括积极处置优质资产，实施应对目前所处状况的整体解决方案，力保运营、交付与销售，积极管理现金流和债务敞口。

多方“造血”保交付保稳定

直面“黑铁时代”，“活下去”依旧是2022年房企的首要命题。

禹洲集团的流动性问题，是整个房地产行业当下流动性危机大幅爆发的缩影。面对行业深度调整，没有谁能“独善其身”。开年以来，因现金流压力相继出现问题的房企名单越来越长。

林龙安认为，目前正是行业的“至暗时刻”，需背水一战确保生存。

眼下，禹洲集团还在积极考虑各种方法自救。在补充流动性的同时，禹洲集团也在同步对债务进行交换要约，以缓解偿债压力。

早在1月12日，禹洲集团就发布公告，对包括2022年到期、利率6%的优先票据及2022年到期、利率8.625%的优先票据在内的14支票据寻求要约交换。

禹洲解释：“因获取外部融资遭遇困难，本次交换要约减轻公司现金流的压力并管理公司的违约风险。”

美元债展期决议最终获82%高比例通过。3月1日，禹洲集团公布了最新的交换进展。前述2022年到期票据及2022年票据II，完成了交换要约，实现超过旧债券本金总额95%的旧债券展期。

某房地产业内观察人士认为，在政策和市场双重压力下，企业自救行为必不可少。资产出售、债务展期这一系列动作，就是以时间换空间，等待政策市场的转变，对资本市场也是一种信心提振。禹洲出售物业、转让资产、债务展期都是为了获得现金流解决燃眉之急。

“保交房、保销售、保稳定”是禹洲坚守的承诺。

2022年伊始，围绕这一核心思想，禹洲各工程项目陆续召开复工启动会议，确保开盘达售及竣备结利目标的完成。据记者了解，例如厦门禹洲璟禾府、重庆禹洲府、合肥禹洲嘉誉尚里、成都禹洲晏山河等多个项目均有序复工，确保实现开门红、开局稳，全力完成各项生产经营节点任务。

在销售企稳的同时，禹洲对自身产品进行升级迭代。旗下禹洲商业带着对城市和人的思考，立足一二线城市的区域中心，着力打造禹悦品牌购物中心、禹洲广场品牌写字楼和商业街三条产品线，向年轻化赛道看齐。在上海、厦门、合肥等地打造更加多样化、年轻化的营销活动，持续为消费者提供更优质、更舒适、更有趣的消费体验。

禹洲集团表示，这些措施在合理的时间范围内，缓解了公司流动资金的压力，公司将继续优先考虑稳定其业务，以保持合约销售和现金收入。未来将继续砥砺前行，实现有质量的增长。

实际上，今年以来，中央及地方层面陆续释放稳定房地产市场运行信号。全国两会期间，政府工作报告的简短表述，为2022年的房地产行业定下基调。坚持“房住不炒”，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展的要求逐渐落到实处。

有业内人士预计，政策暖风频吹，地产调控或进一步因地制宜宽松，政策优化空间会进一步加大。从房地产并购融资新动作来看，房地产市场有望逐渐走出调整的艰难期。

“要以虎的精神勇战困难，找准目标虎虎生风，用‘明知山有虎，偏向虎山行’的勇气去探索破题之道。只有敢作敢为，方能拓展新路。”林龙安表示，变革需要持之以恒的努力，禹洲集团未来的目标是“小而美”的发展路线。