绿城近31亿港元引入新湖中宝战投优化股东结构高效纳土储

来源：房产装修家居资讯时间：2020-04-28 13:58

4月26日晚间，绿城中国先后发布《关于收购浙江启智及南通新湖股份之须予披露交易》和《根据一般授权本公司向新湖中宝集团发行股份》两则公告。公告显示，4月24日，绿城与新湖签署了收购启东海上明珠城项目50%股权的协议；4月26日，绿城与新湖签订认购协议，若交易完成，将向新湖中宝增发3.23亿股，引入其作为公司的战略合作者，交易总金额为30.685亿港元。

据《证券日报》记者了解，若增发交易完成后，中交集团持有股比25.06%，九龙仓集团持有股比21.68%，仍分别为绿城中国第一和第二大股东。而新湖所持股比将为12.95%，成为绿城中国的第三大股东。

“有利于公司在较短时间内充实运营及发展所需的资金，在优化资本结构的同时，有效降低净资产负债率。同时，增发后总股本增加，市值有所增长，且增发价对股价有一定的支撑作用。”绿城方面向《证券日报》记者表示，此外，新湖中宝在长三角及其他区域拥有丰富优质的土地资源，遍布浙江、上海、江苏、湖北、海南等多个省份。未来双方将进一步探索在更多项目中开展合作的机会。

绿城收购启东项目50%股权

据《根据一般授权本公司向新湖中宝集团发行股份》披露，4月24日，绿城中国签署了收购新湖启东项目50%股权的协议，交易总价为18.23亿元。而此前绿城曾于4月19日受让新湖中宝沈阳3个项目与上海1个项目，交易总价为22.79亿元。

公开资料显示，新湖南通启东项目位于环沪1小时经济圈，项目占地约1500亩，计容建筑面积198万平方米，土地规模大。

绿城方面向本报记者透露，将在启东项目上与新湖中宝进行深度合作，双方联合操盘，借此充分发挥绿城营造特色小镇、养老服务等方面的优势，有望成为绿城康养小镇的战略标杆项目。此外，通过此次启东项目的合作，不仅增加了绿城的土地储备，也能充分发挥绿城在大盘开发上的经验和优势，有利于加快项目本身的开发进度，提升运营效率。

“两家公司逻辑不一样，新湖中宝主业是金融，擅长资本运作，地产开发方面绿城更强一点，一部分股权转让给绿城，在绿城带动下，新湖中宝反而能得到更好回报。同时，新湖中宝变身为绿城第三大股东后，还能分得曾转让给绿城操盘的项目的股东权益。”同策咨询研究中心总监张宏伟在接受《证券日报》记者时表示，从绿城方面来讲，无论是招牌挂拿地还是收购项目股权，都是在增加土地储备，抢夺市场份额。

事实上，近几年，绿城积极拓宽投资渠道，一方面持续提升招拍挂投资力度和质量；另一方面大幅提高收并购能力。据悉，2020年至今，绿城先后获取27个项目，新增货值1249亿元，其中9个项目以收并购方式获取。显然，绿城通过多元拿地、多措并举的投资策略已经取得了不小的成效。

近31亿港元引入战略投资者

据另一则《根据一般授权本公司向新湖中宝集团发行股份》的公告披露，绿城中国将向新湖中宝增发3.23亿股，按照每股9.5港元发行，增发总金额约30.685亿港元。新湖中宝将作为战略投资者入股绿城中国。

公开信息显示，新湖中宝早在1999年就在上海证券交易所上市，其主体长期信用等级评定为AA+，评级展望为稳定，主要从事房地产、金融服务和金融技术以及高科技投资等业务。新湖中宝还是沪深300指数、MSCI中国A股指数的成份股。

“绿城以18.23亿元收购新湖中宝旗下子公司股权，新湖中宝以30.69亿港元入股绿城，两个企业实际上形成了相互支持的导向。”地产分析师严跃进在接受《证券日报》记者采访时表示，绿城今年拿地动作猛烈，积极发力扩大规模的导向明显。新湖中宝这两年传统地产业务开发相对缓慢和滞后，通过项目转让走轻资产模式。

绿城方面表示，此次增发的目的是引入战略投资者，实现强强联合联动，提升公司价值。绿城认为，通过向新湖中宝增发股份，可在较短时间内充实公司运营及发展所需的资金。从财务层面，可优化资本结构，有效降低净资产负债率；从经营层面，深化全国布局，扩大土地储备，有效提高公司资产的盈利能力和资金使用效率，进一步提升公司的经营绩效。此外，绿城还强调道，更看重未来两家公司在地产存量项目、新增项目，以及非地产领域的协同效应，实现双方互利共赢和资源共享。

新湖中宝则表示，公司增资入股绿城中国系基于双方长期良好合作的共识和基础，并有意向就未来发展加大合作力度，发挥各自的品牌、土储、资金等优势，实现共赢。

据悉，这个协同效应主要表现在以下两个方面。

首先，在房地产开发领域，新湖的土地资源主要分布在长三角等区域，如浙江、上海、江苏、湖北、海南等多个省份，且拥有丰富的开发运营经验。而绿城中国一直把“区域聚焦、城市深耕”作为投资战略，在布局上以长三角为大本营，聚焦五大重点城市群。两者在投资布局上高度吻合，方便双方在更多项目中开展合作。

其次，在非地产开发领域，新湖在金融服务、金融科技、高科技领域方面进行了大量投资，涉及银行、证券、期货、保险，以及区块链、信息技术、芯片半导体等领域。而近年来，绿城也在“绿城+”业务板块上加长产业链、加粗产业束，不断丰富内涵。未来双方也可能在非房地产主业领域内形成合作和协同关系。

“在当前降温的市场格局下，主营业务非地产领域的企业面临很多项目开发压力，会积极寻求各类资本投资。”严跃进表示，对地产开发企业来说，后续多元化业务需要推进，而土地储备是其中一个关键。与一些信任度高的企业合作，有助于获得性价比较高的土地资源，同时也有助于后续销售业绩的快速提升。