银行保本理财产品加速退场 净值型产品申购占比上升

来源：中国证券报   

中国证券报记者近日走访多家银行网点发现，部分银行已停售保本型理财产品，继续销售保本型理财产品的银行，其在售的产品期限也非常短，多数在3个月，且额度较小。

分析人士称，资管新规过渡期将延长至2021年底，银行净值化转型的步伐在提速。投资者对净值型理财产品的接受度也在逐渐上升。

保本产品陆续下架

记者近日走访多家银行网点发现，多数银行保本型理财产品数量已大幅减少。

华北某国有大行的支行理财经理告诉记者，现在保本型理财产品（除结构性存款和大额存单外）仅有一只。“这只产品期限只有3个月，预期收益率大概在2.5%。之前有一年的，但考虑到保本产品要陆续退出，所以不卖了。”她表示。

记者走访的另一家国有大行在沪支行人士直言，目前该行没有保本型理财产品。“资管新规的实施，促使银行理财客户的投资观念从‘保本’过渡到‘非保本’，银行发行的产品需要自负盈亏。从这个趋势来说，保本型产品未来会逐渐淡出市场，或者难得会发一款，就算发出来利率也非常低。”

还有一家大行网点理财经理表示：“我们还有保本型理财产品，收益率大概在2%，期限有30天、90天等，最长是365天。不过额度很少，需要抢，可能瞬间就卖没了。”

位于北京的一家城商行支行人士表示：“现在只有结构性存款保本，不过近期会发行一只保本型理财产品（5万元起购），收益率约3.1%，10万起的收益率约3.2%，期限只有3个月。”

华东一股份行支行理财经理称，该行目前保本型产品数量较以前有所减少，但仍在发行。“随着利率下行，此类产品收益率未来会越来越低。”她强调。

“强退”尚不普遍

此前有消息称，近期有部分银行开启了未到期理财产品的“强退”模式。针对此事，记者走访的几家大行、股份行、城商行相关人士均表示：“我们行尚未出现这种情况。”

一位农商行高管称：“目前我们没有听说‘强退’。资产规模在千亿元以内的农商银行，一般理财规模很小，像我行理财规模只有12亿多元，影响很小。”

“资管新规出台后，有一些理财产品是不符合资管新规要求的，所以就不再出售了。”上述华东股份行理财经理告诉记者。

某国有大行的理财经理表示，被强退的理财产品，可能是在发行的时候用过高收益来吸引客户。“这类行为本身就不符合人民银行的规定，不应该以高于市场太多的利率来吸引客户，这是违规的，那自然会被强退。”

某银行业人士对记者分析，“强退”应该不是普遍情况，但根据资管新规的要求，以及高收益的老产品陆续到期，“老”理财产品下架会越来越常见。

净值化转型加快

保本型理财产品的加速退出亦有数据支撑。融360大数据研究院监测数据显示，2020年7月共有7019只人民币理财产品披露了收益类型，其中保证收益类产品为139只，保本浮动收益类产品为490只，非保本浮动收益类产品达6390只。保本型理财产品共629只，占比8.96%，环比下降1.36个百分点。

业内人士称，近三个月来，保本型理财产品的发行量占比降幅较大，银行理财产品的净值化转型正在加速。

据普益标准统计，截至今年7月底，全国银行理财市场净值产品存续量为21440只，环比增加1246只。从净值转型程度指数表现来看，7月全国净值转型程度指数为15.49点，环比上升0.35点，较去年同期升6.80点。

普益标准指出，随着2018年以来多项监管政策的推出，银行逐步加快了理财产品的净值化转型。截至2019年末，银行净值型产品余额占比已由资管新规推出前的15%，大幅提高到了目前的43%，产品结构已发生了重要变化。央行等部门日前公布了延长资管新规过渡期至2021年底的决定，过渡期的延长主要考虑疫情后经济恢复的因素，但净值化转型的步伐将持续。

此外，普益标准监测数据显示，7月份银行净值产品申购量占比环比上升2.28个百分点至23.59%。尽管申购量仍相对较低，但净值产品申购量占比呈现逐步上升态势。

一位银行业研究员告诉记者：“投资者买银行理财的偏好不容易转变。很长一段时间里，银行理财都以非净值理财产品为主，投资者早已习惯了非净值型理财的方式。现在净值型产品的申购量占比上升，从侧面显示了银行的投资者教育产生了一定成效。”

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