泰禾剩余土储近千万平,引战万科有助缓解压力

泰禾在财务数据上仍旧保持着去年的下降势头。

8月14日，泰禾集团(000732.SZ)披露2020年半年报，上半年泰禾的营业收入为24.62亿元，同比减少83.02%；归属上市公司股东净利润亏损15.81亿元，同比下降201.33%。

目前房地产开发业务仍是泰禾收入的最主要来源，占营业收入比重86.9%。房地产行业的毛利率为18.38%，同比下降9.71个百分点，泰禾称主要因为当期结转的房地产项目拿地成本较高，利润水平显著下降。

报告期内，泰禾房地产业务营收19.53亿元，结转面积36851.48平方米，其中住宅地产实现销售收入18.06亿元，结转面积28930.6平方米，商业地产实现销售收入1.47亿元，结转面积7920.88平方米。

泰禾表示，报告期内，受地产整体环境下行、新冠肺炎疫情等叠加因素的影响，公司房地产项目中去化难度较大的高端住宅和商业项目占比高，在公司流动性紧张、行业调控政策持续及疫情的不利影响下，推盘节奏放缓，面临较大去化压力。

根据业绩报显示，公司累计的土地储备总计1303.98万平方米，总建筑面积3270.14万平方米，剩余可开发建筑面积951.76万平方米。上半年，泰禾没有新增土地。目前泰禾集团的房地产项目主要位于以北京为中心的京津冀地区、以上海为中心的长三角地区。

从资金方面看，在销售不顺的情况下，泰禾的债务压力越发凸显。

目前泰禾负债总额达到了1935亿元，负债率为85%，其中一年内到期非流动负债为633亿元，而在之前泰禾公布的数据看，2020年泰禾一年内到期债务共计555亿元，其中一季度到期142.9亿元、二季度到期170.08亿元。

泰禾方面称，由于公司自身债务规模庞大、债务集中到付等问题使得公司短期流动性出现困难，截至2020年6月30日，公司已到期未归还借款金额为225.25亿元，截至本报告披露日，公司已到期未归还借款金额为349亿元，尚未支付的利息为43.32亿元。

而其货币资金因为保证金及司法冻结原因受限额度达到了10亿元。

受此影响，泰禾未能完成17泰禾MTN001、18泰 禾01、17泰禾MTN002、17泰禾01本息的按时兑付。

泰禾集团表示，未来一年，公司将继续以房地产业务为核心，抓销售促回款，加强现金流管控，通过多种渠道筹集资金，积极解决债务问题。公司将积极推动引入战略投资者事宜，优化股权结构，完善公司治理，改善公司流动性问题等。

为了缓解债务压力，黄其森决定出让部分股权引入战投，经过长达数月的谈判，7月31日，泰禾集团发布公告称，公司实际控制人黄其森与海南万益管理服务有限公司于2020年7月30日签署了《股份转让框架协议》，泰禾投资拟将其持有公司的 19.9%股份转让给海南万益。而海南万益则是万科的全资子公司。此次标的股份转让价格为每股人民币4.90元，转让总对价为24.3亿元。

但此次股权转让还有诸多先决条件，根据补充协议内容，泰禾需要制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持目标公司恢复正常经营，能支持目标公司可持续经营，并且该债务重组方案的上述作用能得到双方的一致认可。另外，万科不对泰禾及目标公司的经营及债务等承担任何责任，亦无任何责任为其提供任何增信措施或财务资助。

不过，目前泰禾的股权遭遇层层冻结，根据泰禾集团披露，目前泰禾集团控股股东泰禾投资持有的约12.19亿股股份，占泰禾集团总股本比例为48.97%，全部已被冻结。

泰禾正等待金融机构的债务重组，另外，部分项目已经正常开工，逆风翻盘尚需时间。可以预见的是，短期内泰禾的财务数据仍旧不会好看。

界面新闻 编辑：王佳静

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