中梁地产:综合融资成本进一步下降,二三线城市销售成果显著

还有一个星期就是中梁控股港交所上市一周年。

刚刚过去的一年里，中梁坚持规模、利润、负债的均衡增长，实现了稳健发展，在突破千亿规模后保持稳步增长，提前并超额完成全年业绩目标，成为2019年8家目标完成率在115%之上的房企之一，销售回款率90%，首开去化率70%，2020年行业综合实力蝉联全国20强，发展潜力10强第一名。

过去的一年，中梁控股战略换仓效果良好，全结构发展布局继续推进。

按经济区划来看，长三角销售贡献占比59%，中西部、环渤海、珠三角、海峡西岸分别为23.5%、6.8%、2.1%及8.6%。按城市能级划分，二三线城市销售占比接近9成。2019年中梁控股战略换仓效果良好，全结构发展布局继续推进。值得一提的是，2020年上半年，新冠疫情影响之下，我国房地产行业受到一定冲击，但中梁坚持以不变应万变，扎实的内功在市场下行时期彰显发展的稳健性与从容性，乘风破浪的中梁已渐渐贴上了稳健标签。6月30日，在克而瑞研究中心正式发布《2020上半年中国房地产企业销售TOP200排行榜》中，中梁控股稳居20强，位列全口径销售榜单第19位。

过去的一年，中梁开拓多元融资渠道，综合融资成本进一步下降。

目前，集团拥有境内银行贷款、境外美元债券及其他融资形式等，融资渠道向多元化发展，可为公司后续发展提供稳定资金支持。截至2020年上半年，中梁控股共发行两笔美元优先票据，获得境外恒生银行贷款；国内方面，获得广发银行、浦东发展银行及光大银行等多家银行金融机构的授信，而创新融资方式方面，中梁地产首单储架式供应链ABS已获深交所无异议函。

良好的经营效益使中梁控股获得行业领先的信用评级。截至2019年末，标普、惠誉、穆迪三大国际评级机构2019年分别维持中梁控股“B+”、“B+”及“B1”主体评级，评级展望均为“稳定”。此外，2019年内，公司还获得联合信用“AA+”展望稳定评级，并被纳入恒生综合大中型股指数、恒生港股通指数，创下内房股纳入港股通的最快纪录。

不过今年以来，受疫情影响，境外主要评级机构对中资美元发债主体评级负面评级行动次数和占比明显增多。但在此情境下，中梁的债券评级依然维持正面展望。

6月17日，中梁发行2.5亿美元于2021年到期的8.75%优先票据，惠誉授予此笔票据“B+”评级，与公司的高级无抵押评级保持一致。惠誉认为，中梁的评级是由其合同销售规模支撑的，与“BB”级住宅建筑商相当，其项目遍布中国五个核心经济区，降低了区域经济和政策风险。

值得一提的是，本次发行的美元优先票据得到了境内外投资人的热捧，获得了豪华投行团的集中认购。目前，公司已就该笔票据与瑞银、中银国际、建银国际、德意志银行、高盛、国泰君安国际、摩根士丹利、野村及渣打银行等机构订立了购买协议。

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