黄奇帆:我国企业缴金率高 年金公积金结合可取长补短

来源：新浪财经

5月21日消息，近期，中国国际经济交流中心副理事长、复旦大学特聘教授黄奇帆在演讲中谈到，需要改革公积金制度完善企业年金体系，以此建立资本市场长期资本来源。

黄奇帆认为，我国企业和职工缴金为工资基数的55%，世界最高，而企业缴金率高，正是没有把年金往上升级成刚性的原因之一，同时也因为立法力度和优惠政策不够。在他看来，将公积金跟年金结合是一种资源优化配置，如果两者结合，公积金就应该像年金一样可以投资理财和保值增值，并且公积金的闲置、理财能力不够和年金资金来源、优惠政策不足的问题，二者互相弥补。

“为什么我们的年金系统没有搞起来？或者没有真正的有规模的搞起来？为什么文件发了十三、十四年了，这一块没有起来呢？”黄奇帆在第三期中国健康养老产业讲坛上分析称，有三个原因。

第一，年金的文件是社保部发的一个文件，属于政府规章，不是人大常委会通过的法律。在这个意义上，法的权威度、刚性权威都不够。“为什么年金没有广泛的推开，没有几十万、几百万个企业里普遍实施，和它没有构成法的概念有关系的，偏偏非常重要的年金没有立法。”而在欧美，世界各国，企业年金的制度都与养老、医疗保险制度一样，是立法通过的。

第二，年金优惠程度不够。黄奇帆举例称，在七十年代初的时候，美国国会通过了一个401K的法案，这个法案是对美国企业搞年金的优惠制度的法律，“这优惠制度直白了说，就是两句话，一是企业帮职工缴年金，在职工工资基数的3%到10%的范围内，或者3%到6%的范围内，可以抵扣企业的所得税。同时，年金里面除了企业帮职工缴，职工个人也要相应的拿自己的工资缴一部分年金，这个缴出来的钱是抵扣职工家庭个人的所得税的，正是这个环节，有这么两条就调动了企业的积极性。”

第三，企业缴金负担太重。黄奇帆认为，我国企业缴金率高，是没有把年金往上升级成刚性的原因之一。我国企业和职工缴金为工资基数的55%，世界最高，比欧洲福利社会、比瑞士一点不低。“我们的养老企业交20%，个人交8%，医疗12%，企业缴10%，个人缴2%；住房公积金，企业缴6%，职工缴6%，总量达到52%。再加上生育保险、工伤保险、失业保险等等一些小险种有那么3%-4%，统统加起来就是超过55%了。这个已经是比各个国家的都高，再强制加12个点的年金，缴金率达到67%，那企业都别干活了。”

黄奇帆表示：“年金搞好了以后，好处多多，一举三得。”他介绍道，首先会增加老百姓(79.780, -1.22, -1.51%)的养老保障系数，既不仅仅靠老百姓自己的养老钱，也不仅仅是靠政府五险一金，还增加了一块年金收入。其次，养老的责任将不会都在政府的五险一金上，全社会养老由政府养老保险金、企业年金、职工储蓄三家“抬”，是靠三大保险来支撑，“不是一棵树上吊死”。再次，通过年金保值增值的理财过程，使得资本市场上增加了长期资本的供给。

黄奇帆还认为，把公积金跟年金结合是一种资源优化配置，年金和公积金就像一对双胞胎，在运行方式上有三个类似之处：一、都是由企业和职工按比例共同缴纳；二、都是到退休那一刻，由职工全数取回，用于退休养老；三、与养老、医疗保险缴纳的资金分为统筹资金账户和个人账户，年金和公积金由企业和职工缴纳的钱不搞分灶统筹，只进个人账户。正是这三个相同的特点，为公积金与年金合并，实现资源优化配置，打下了融合的基础。

黄奇帆表示，年金和公积金除了三个相类似的特点外，还有三个互不相同的运行状态，改革融合后，完全可以互补短板，相得益彰。

一是在优惠政策上，我国的公积金比年金更优惠，公积金的税收抵扣方法与美国401K的年金税法抵扣大体相同，“你说奇怪不奇怪？歪打正着，人家年金搞了几十年的那一套，我们20多年前把它嫁接到了公积金上了，公积金和年金合并后，优惠政策就会同样倾斜到年金了。”

二是公积金保值增值方面做得太差，缺少基础性的制度安排，体制上、机制上与年金不同，改革融合后，完全可以按年金机制保值增值。

三是企业职工缴金率的天花板问题。“企业55%的缴金率，如果是可以容忍和接受的社会福利成本，再要把年金镶嵌进去，现在包含公积金的缴金率，再加12%，变67%；职工26%的提取率，企业40%的提取率，不论是企业还是职工，谁都受不了，所以把年金和公积金放在一起是挺不错的方式。”

谈到公积金与年金改革融合的具体方法，黄奇帆讲了6个要点：

第一，现有公积金账户与年金账户合并，形成个人账户；第二，现有公积金贷款的职工，老人老办法，按公积金贷款周期直到结清为止；第三，企业按原来缴公积金的比例，每月每年为职工缴纳年金；第四，把公积金的财务优惠政策，转移赋予年金；第五，按照国家年金系统理财的制度规则，以招投标方式引入公募私募基金，形成规范的运行体制；第六，职工退休时，可以把个人账户积累的资金全额提取。

最后，黄奇帆表示，大力发展企业年金、职业年金、个人储蓄性养老保险和商业养老保险，推进公积金制度改革，是党中央的要求，相信有关方面会集思广益，出好主意，使这项改革在不降低职工原有的公积金制度带来的基本收益的前提下，还能较大幅度增加资金收益，使闲置的资金实现资源优化配置，为中国经济发展形成改革的红利。

今年5月18日，中共中央、国务院发布《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》，对保险行业提出包括要健全统筹城乡、可持续的基本养老保险制度、基本医疗保险制度；全面推开中央和地方划转部分国有资本充实社保基金工作；大力发展企业年金、职业年金、个人储蓄性养老保险和商业养老保险等具体要求。

平安养老保险股份有限公司党委书记、董事长兼首席执行官甘为民表示，随着我国经济改革的深入，一个以社保年金及其它商业养老为三大支柱的养老保障体系已经形式，多层次的养老保障体系，决定了第二支柱企业年金和第三支柱个人商业养老保险的广阔前景和重要地位。 

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