泛海控股被深交所函问：欲破产重整逃废债？

  债务危机中的泛海控股，又收到了一封来自深交所的关注函。

  根据关注函披露，4月25日，泛海控股发布《关于被债权人申请重整及预重整的提示性公告》称，泛海控股收到北京狮王资产管理有限公司发来的《告知函》，狮王资产以泛海控股不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力，但具备重整价值为由，向北京市第一中级人民法院申请对泛海控股进行重整，同时向北京市一中院申请对泛海控股进行预重整。

  截至公告披露日，泛海控股尚未收到法院通知。

  当日，深交所向泛海控股下发关注函，要求说明是否存在通过破产重整进行逃废债、损害债权人及中小股东合法权益的情形；说明预重整和重整事项后续涉及的决策与审批程序，并就相关事项不确定性进行充分风险提示。

  深交所还要求，核查泛海控股控股股东及实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其直系亲属是否存在买卖公司股票的行为，是否存在涉嫌内幕交易的情形；是否存在应披露而未披露的重大信息，公司基本面是否发生重大变化。

  记者就此事情多次致电采访泛海控股董事会秘书办公室人士，截至发稿均未得到回复。

  来自深交所的问询

  据记者了解，泛海控股此次被申请重整与民生证券有关。

  据泛海控股披露，狮王资产与泛海控股于2020年11月签署《民生证券股份有限公司股份转让意向协议》，约定狮王资产拟以现金方式受让公司持有的民生证券股份。

  按约定，意向协议签署后狮王资产支付拟付股份转让价款50%，待正式协议签署后已支付款项将作为部分转让价款；如无法完成交割，泛海控股将向其返还已支付款项。

  意向协议签署后，狮王资产陆续支付了拟付股份转让价款50%，合计1.361亿元。其后因泛海控股持有的民生证券股份持续被司法冻结，不满足交割条件，双方未签署正式的股份转让协议，未办理股份交割。

  2023年2月2日，泛海控股收到济南中院关于拍卖其持民生证券347066.67万股的通知。

  3月10日，泛海控股获悉狮王资产向济南中院提出案外人异议申请，随后济南中院裁定不予支持申请人提出的排除执行异议，驳回异议请求。

  3月15日，泛海控股所持347066.67万股民生证券股份被济南市中级人民法院拍出，无法配合狮王资产完成股份交割，构成违约。

  3月16日，狮王资产向泛海控股发出《催款函》，要求泛海控股3日内全额返还1.361亿元股份转让价款，并支付相应利息及违约金。

  3月17日，泛海控股回函“同意”。但因公司流动性不足，目前尚未还款。

  据泛海控股公告，根据《深圳证券交易所股票上市规则》，若法院依法受理狮王资产对公司重整的申请，公司股票将被实施退市风险警示。如果公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化公司资产负债结构，提升公司的持续经营及盈利能力；如果重整失败，公司将存在被宣告破产的风险。

  IPG中国区首席经济学家柏文喜置评道，泛海控股申请预重整，一方面表明泛海债务沉重，已失去偿债能力；另一方面也表明泛海还有重整价值。不过，企业重整自然会涉及股权与债权重大重组，对于债权人而言十分重要，保护债权人与中小股东利益是深交所职责所在。

  重整与机会

  泛海控股一直在努力化债，处置了包括IDG（美国国际数据集团）、民生证券等在内的多个优质资产，但其股价仍然持续下滑，直至退市边缘。

  截至4月25日收盘，泛海控股报0.91元/股；4月26日午盘时，股价跌至0.86元/股，半日下跌5.49%。自2023年4月14日起，已连续9个交易日收盘价低于1元/股。

  按照上市规则，如果泛海控股面值连续20个交易日低于1元，会触及深交所交易类强制退市条款，即泛海控股会被直接强制退市。

  除了庞大债务无力化解，泛海控股还因多项信息披露违规收到监管部门警示函，并可能引发股民索赔。

  4月7日，泛海控股公告称，公司收到北京证监局送达的《关于对泛海控股股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》。

  内容显示，泛海控股存在未及时披露相关债务逾期情况、受让子公司股份信息披露不准确、股份回购事项违规，以及公司相关制度与现行规定不符，相关制度未具体落实等问题。

  在3月27日晚间，北京监管局发布关于对泛海控股、卢志强、刘晓勇、赵英伟采取出具警示函措施的决定。

  北京证监局表示，经查，泛海控股存在相关事项未履行或未及时履行信息披露义务，及所披露信息不准确、不完整等问题，“泛海控股董事长卢志强，信息披露负责人刘晓勇、赵英伟，对上述问题负有主要责任。”

  2021年，泛海控股资产总额为1800亿元。现在，资不抵债。根据泛海控股此前披露的业绩预告，预计2022年净利润亏损70亿元至100亿元，归属母公司所有者权益为-36亿元至-6亿元。

  这次重整对于泛海而言是一次机会。一位资本人士称，若泛海控股能顺利实施重整，将能有效锁定企业负债规模，防止企业资产负债情况进一步恶化，同时停息也将减少企业的财务费用；高额债务有望得到展期处理，从而大大缓解其短期偿债压力。

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