8月LPR利率保持不变，103城首套房利率4.15%

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均保持不变。

9月15日，在本月的中期借贷便利操作中，作为中期政策利率的MLF利率按兵不动。不过，同日多家银行下调存款利率，引发了市场对9月LPR的关注。

国泰君安认为，此次多数大行调降存款利率是8月降息的跟随式结果，与4月不同，并不指向9、10月LPR会单独调降。不过该机构指出，这客观上可以减轻银行后续LPR调降面临的压力，打开LPR调降空间。

8月份，1年期和5年期以上LPR非对称下降，特别是房贷利率参考的5年期以上LPR超预期下降15个基点。贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示，降息效果释放需要一定时间，因此短期内连续下调LPR的迫切性不大。当前货币环境整体宽松，后期政策重点是打通宽货币向宽信用的传导链条，促进信贷投放平稳增长，增强货币流动性。

机构：103城首套房贷利率4.15%

值得注意的是，受上月5年期以上LPR下调的影响，9月住房信贷环境进一步宽松，整体房贷利率再创新低。

9月20日，贝壳研究院发布重点城市主流房贷利率数据：2022年9月贝壳研究院监测的103个重点城市主流首套房贷利率为4.15%，二套利率为4.91%，分别较上月回落17个、15个基点；本月平均放款周期为25天，与上月基本持平。

贝壳研究院报告指出，受8月22日5年期以上LPR下调的影响，9月百城房贷利率均有所下调，截止到9月19日，已有86城房贷主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。

就首套房贷主流利率来看，一线城市均高于下限水平。利率变化来看，本月厦门首套房贷主流利率下调幅度最大，达到45BP，东莞和长沙首套主流利率均下调35BP。

分城市线来看，一线城市房贷利率最高，首套平均为4.60%，二套平均为5.13%，二三线城市平均利率水平接近下限。从利率下调幅度看，三四线城市房贷利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分别为166BP和117BP。

以首套房100万商业贷款本金，30年期等额本息还款计算，平均每月可减少月供约1013元，需偿还的利息总额减少约36万元；一线城市房贷利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅仅65BP和55BP。、

贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示，后期市场的修复需要宽松信贷环境的支持。利率低、放款快有助降低购房成本、加快购房流程，在一定程度上促进了前期市场的阶段性修复。当前市场修复受阻，后期市场的修复仍需要宽松的信贷环境作为基础。当前部分一二线重点城市房贷利率水平仍高于下限，未来仍有下调空间。

央行：深入推进利率市场化改革

9月20日，晚间，央行发文称，下一步，人民银行将继续深入推进利率市场化改革，持续释放LPR改革效能，加强存款利率监管，充分发挥存款利率市场化调整机制重要作用，推动提升利率市场化程度，健全市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥好利率杠杆的调节作用，促进金融资源优化配置，为经济高质量发展营造良好环境。

LPR改革以来，企业贷款利率从2019年7月的5.32%降至2022年8月的4.05%，创有统计以来最低水平。

2019年8月，人民银行推动改革完善LPR报价形成机制。改革后的LPR由报价行根据对最优质客户实际执行的贷款利率，综合考虑资金成本、市场供求、风险溢价等因素，在中期借贷便利（MLF）利率的基础上市场化报价形成。

央行在为目前，LPR已经成为银行贷款利率的定价基准，金融机构绝大部分贷款已参考LPR定价。LPR由银行报价形成，可更为充分地反映市场供求变化，市场化程度更高，在市场利率整体下行的背景下，有利于促进降低实际贷款利率。

多家银行下调存款挂牌利率

就在不久前，9月15日，六家国有大型银行纷纷就调整人民币存款挂牌利率相关事宜发布公告。

从各家银行官网得知，本次调整涉及活期存款和定期存款的多个品类，其中，城乡居民最常选择的整存整取定期存款，各个期限的存款利率均有所下调：三年期定期利率下调15个基点，其他期限利率下调10个基点。

调整后，工商银行(601398)、农业银行(601288)、中国银行(601988)、建设银行(601939)、交通银行(601328)五大银行各期限定期存款利率均保持一致，三个月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.60%、2.65%；邮储银行的半年期和一年期利率分别较五大银行高出0.01个和0.03个百分点，其余期限利率与五大银行保持一致。

专家认为，此次存款利率调整的重点集中在三年期，这一期限存款的规模高于五年期，因此，涉及的客户数量也会多于五年期。而随着涉及客户数量的不断增多，存款利率下调对银行负债端成本下行的影响会越来越明显。

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