“提前还贷”现象背后折射理财困境

证券时报记者 吴家明

近期，“年轻人提前还房贷”再度变成热搜话题。不仅如此，在追求长期稳定收益之下，过去不受待见的保险产品正在被人重新审视，银行业纷纷开始“推销”保险产品。业内人士指出，这些现象其实折射出当前出现了一定程度的理财困境。

部分银行

对提前还款设门槛

如今，打开小红书、B站等平台，提前还款的讨论和分享不计其数，评论区也非常热闹。有人甚至表示，每个月都会提前还一些贷款，如此操作已经“上瘾”。这些社交平台上还有一些经验分享或讨论。有人说，三分之一是个黄金分界线，即30年房贷，尽量在前10年提前还清。也有人说，对于便宜的贷款成本，考虑到它会被通胀稀释，还是要“放长线”去看。

“对我们来说，提前还贷还是一道数学题。”小婉说道，网上很多五花八门的所谓科普，有些其实并不靠谱。如果想要提前还贷，面临的最现实操作就是每家银行的还款条约不同，或许会产生其他费用。

前段时间，有银行发布公告表示：提前还款要交补偿金，比例为提前还款本金的1%。虽然银行很快撤下了这则公告，但却引起关于提前还款是否收取违约金、收取标准的讨论。在不少人看来，银行获利的一个主要渠道就是贷款利息，而房贷又是其中一个很重要的渠道。提前还贷对银行而言，等于提前收回了现金，资金的回报率降低，因此银行会想方设法阻止提前还贷。

以深圳市场为例，证券时报记者向中国银行(601988)、建设银行(601939)、招商银行(600036)、宁波银行(002142)等多家银行个贷经理进行咨询，发现还是有一些银行对提前还款设定一些“门槛”，例如，一般提前还款在手机银行就可以操作，但要还贷款时间长于1年或3年之后申请提前还贷才不会产生罚息。招商银行的个贷经理表示，如果是银行的金葵花级客户，不仅没有时间限制也没有任何罚息，普通客户提前部分还款的次数不限，但每次至少还款10万元。此外，更有银行表示，提前还款只能一次性全部还清，不能多次提前还款。

有银行个贷经理对证券时报记者表示，与前两三年相比，今年上半年提前还贷的现象的确有所增多，但还没有网络上传言的那般夸张。市场公开数据显示，在处于房地产贷款集中度管理制度的第一档和第二档共计19家上市银行中，今年上半年有5家银行的个人住房贷款余额相较2021年末出现下降。另据央行的《2022年二季度金融机构贷款投向统计报告》，2022年二季度末本外币住户贷款余额73.29万亿元，同比增长8.2%，增速比上年末低4.3个百分点；上半年增加2.18万亿元，同比少增2.39万亿元。广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，今年上半年我国住户贷款余额同比少增，“有的热点城市今年新增个人住房贷款在下降。提前还的、到期的贷款，比新放出去的贷款要多。”

证券时报此前曾对房贷市场进行追踪报道，揭发了将房贷转换成经营贷、通过全款买房后套取消费抵押贷、信用抵押贷等贷款的乱象。证券时报记者发现，一些购房者计划利用这些低利率资金去提前还贷，其中的违规风险需高度警惕。

银行也爱卖保险

财富管理成新课题

那么，选择全部还掉房贷让自己“告别房奴”，还是还掉部分房贷同时持有一些现金，还是继续用手中的闲余资金投资或创业？在这些选择背后，不同人有不同的选择，本质上是对资金在不同时期使用方式的选择。不过，对于像小婉这样的年轻人来说，在当下放弃资产增值的可能性，寻求一种资产上的“安全感”，更多的是出于一种理财焦虑。

“我手上刚刚到期了一款3年期理财产品，当年购买的时候银行理财经理很有信心地告诉我，同类型的产品收益很稳定，3年期的年化收益率达到4.5%不是问题，但最近到期后算下来年化收益率才3.3%，我手里买的好几种投资理财产品还一度发生亏本的情况，定投的基金收益也不容乐观。”小婉说，“先不说炒股和投资基金，在房地产市场的持续调整下，我们对买房态度更为谨慎，现在实在是找不到更好的投资方式。”

今年以来，资管新规使得“刚性兑付”被打破，权益市场表现又不尽如人意，投资的预期收益走低。投资者面对收入和投资的不确定性时，如果找不到更高收益的投资渠道，闲置资金用于提前还贷就成为选择之一。除此之外，银行客户经理也开始推销保险产品，这也赢得了一些人的青睐。

“近一年多的时间以来，存款和理财产品利息不高，很多客户会配置一部分资金做中长期的保险产品，现在银行卖保险的数量比前几年多了很多。”一家地方银行客户经理陈龙（化名）对证券时报记者表示。虽然银行卖保险不是什么新鲜事，但过去不受待见的保险产品正在被人重新重视，耐人寻味。证券时报调查记者发现，大多数银行都在推销养老型理财、终身寿险等储蓄型保险，“长期稳定”成为主打卖点。多家险企发布的中报数据都显示，银保渠道保费增幅明显。例如，今年上半年太保寿险银保渠道实现保险业务收入178.28亿元，同比增长876.3%。

多位银行理财经理也表示，每次降息政策发布，都是销售储蓄型保险产品的好时机。不过，多名受访业内人士认为，LPR下调对保险业直接影响并不大，保费增长关键还是看居民收入预期复苏情况。

中国（深圳）综合开发研究院金融与现代产业研究所副所长余凌曲表示，保险产品就是“全生命周期”投资的典型产品，以后在个人养老金账户下，保险类产品肯定会成为配置重点之一。“关于提前还贷，这是一个特殊阶段性产物，房贷定价基准发生了变化，从原来基于央行基准利率转变为基于LPR定价，LPR不断降低使得提前还贷变得更加划算。不过，如果把时间线拉长，市场投资机会还是很多。”

IPG首席经济学家柏文喜表示，要解决居民的理财困境，还要加力建设多层次的资本市场，加大开放公募REITs试点等投资品和金融产品创新的步伐，在促进居民储蓄存款转化为实体投资的同时，也为居民理财投资增加更多的机会和渠道。

当前，各地纷纷加快推进国际财富管理中心建设。对此，余凌曲认为，政策的一个重要方向是让更多普通老百姓(603883)获得财产性收益。居民需要转变观念，一方面是需要提高“财商”，另一方面“基金投顾”等机构提供资产配置建议也尤为重要。“我们调研发现，很多机构在积极布局和探索基金投顾业务，包括基金公司、证券公司还有银行等。不过，国内基金投顾才刚开始试点。从美国成熟经验看，基金投顾占基金投资比重超过一半。基金投顾解决的是机构和投资者利益统一问题，在我国占主流的是基金销售思维，所以机构会鼓励投资者卖掉旧产品、买新产品，获取销售产品佣金收入；投顾是按照管理规模甚至是收益分成来获得收入，利益和投资者相对一致。”

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