房地产股掀涨停潮，政策面迎来利好，上游需求预期拉动，哪些板块有望表现较好？

财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日，A股继续反弹，截止午间收盘，创业板指数领涨超4%，两市超4400只个股上涨。其中，房地产板块大幅走强，相关个股上演涨停潮，阳光城(000671)、天保基建(000965)、香江控股(600162)、京投发展(600683)、嘉凯城(000918)、苏宁环球(000718)、新城控股(601155)等十余股涨停。

注：房地产开发板块表现（截止3月17日午间收盘）

政策面迎来利好，房地产板块受益

消息面，近日，银保监会召开专题会议传达学习贯彻国务院金融委会议精神，其中提出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制，积极推动房地产行业转变发展方式，鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，促进房地产业良性循环和健康发展。此外，财政部近日也表示，今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。

受政策面利好，地产板块今日迎来大爆发。国盛证券认为，基本面仍处于底部，但政策宽松方向明朗，维持地产开发板块“增持”评级。今年是一个大级别政策宽松周期，是beta级别的行情。“政策面持续利好——行业基本面筑底后续有望回升——国央企及优质民企恢复拿地，拿地毛利率修复”是2022年的主线逻辑，会在后期达到基本面、行业面、企业面的三层次共振向上。

相关受益标的方面，平安证券认为，开发板块关注短期抗压能力强、中长期竞争优势突出的高信用龙头房企保利发展、金地集团(600383)、招商蛇口(001979)、万科A等，适度关注弹性二线标的如滨江集团、新城控股等。多元化业务方面，当前物管板块估值已至历史低位，性价比凸显，随着政策的持续松绑，开发企业资金端改善，亦有望带来优质物管估值修复，看好综合实力突出的物管龙头，如碧桂园服务、保利物业、新城悦服务、金科服务等，以及轻资产输出实力强劲的商业运营商，如星盛商业等。

地产拉动上游需求，玻璃前景确定性强

房地产行业景气度恢复，上游需求也有望拉动，据华安证券研报统计，房地产对上游需求拉动相对明确的有钢铁、焦炭、水泥、建筑和玻璃等板块。以2021年数据为例，上游中房地产拉动需求占比从高到低依次是建筑>玻璃>焦炭≈钢铁≈水泥，其中，房地产对上游需求强力拉动时，玻璃投资机会确定性强，建筑装饰通常无机会，焦炭和钢铁需价量提升配合，水泥需基建一同发力。

此前，住房和城乡建设部印发了强制性国家标准《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，该标准将于2022年4月1日起正式施行，中银证券指出，新标准降低了玻璃窗的热工系数阈值，要求新建、改建项目建筑玻璃具有更优秀的保暖能力。参照Low-E镀膜玻璃普及率接近100%的德国发展路径，预计未来我国建筑节能规范及相关标准仍将持续提高。受消息提振，多只节能玻璃概念股近日走强，其中，北玻股份(002613)连日上涨，截止今日午间已录得三连板。

对于整个玻璃行业，天风证券认为，光伏行业需求有望边际改善，玻璃龙头成本优势显著，产能端具备高成长性，推荐信义光能，福莱特、困境反转角度推荐亚玛顿。浮法龙头股价已大幅调整，考虑均衡状态下其浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐旗滨集团，信义玻璃，南玻A；玻璃新材料角度，UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐凯盛科技，药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业山东药玻。

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