大变局将至？油价狂飙，科技股大跌……

　　昨天今晨，国际油价大幅上涨，创下了最近一段时间以来的单日最大涨幅。

　　上图是纽约原油，单日上涨了4.56%，每桶飙升到了接近94美元。

　　上图是纽约原油的日K线，可以更清楚地看到近期的走势。

　　纽约油价已经从去年12月初的62.43美元，涨到了如今的94美元附近，2个多月涨幅达到了惊人的51.6%！

　　那么，到底是什么原因刺激了油价？

　　乌克兰局势，显然是最重要的诱因。

　　最近乌克兰局势非常危险，战争一触即发。俄罗斯和白俄罗斯在乌克兰边境陈兵十多万人，而且正在举行为期10天的联合军演。

　　俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯，在苏联解体之前属于同一个国家。1954年，苏联还将克里米亚半岛作为礼物，送给了乌克兰。

　　随着苏联的解体，俄罗斯和乌克兰成为两个国家，传统的俄乌友谊随时可能生变。

　　北约借着苏联解体不断东扩，把很多当年隶属于华沙条约的国家或者相对中立的国家纳入北约。

　　比如1999年3月，捷克、匈牙利、波兰加入北约；2004年3月，斯洛伐克、保加利亚、罗马尼亚、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、拉脱维亚和立陶宛等七国，成为北约成员；2008年4月，克罗地亚、阿尔巴尼亚加入北约。

　　这让俄罗斯感到，自己的生存空间不断被挤压，跟西方的矛盾日趋激烈。

　　为了建立自己的“朋友圈”，尤其是为了跟北约之间有缓冲区，俄罗斯牵头成立了独联体，把一些重要的、前苏联加盟共和国纳入。乌克兰本来也是独联体国家，比较亲俄，但后来倒向欧美，退出了独联体。

　　眼看着乌克兰就要成为北约国家，俄罗斯在2014年断然出手，抢回了当年赠送给乌克兰的克里米亚半岛

　　因为这个区域对俄罗斯国家安全极为重要，是黑海舰队母港所在地。如果乌克兰带着克里米亚加入北约，俄罗斯黑海舰队只能去流浪了。

　　俄罗斯拿下克里米亚半岛后，遭到了欧美的联手制裁，一直持续到现在。

　　但俄罗斯并没有就此止步，它希望得到欧美的保证：北约东扩要有边界，乌克兰等靠近俄罗斯的缓冲国不能加入北约。

　　从乌克兰边界到莫斯科的最近距离只有400公里左右，如果乌克兰加入北约，对俄罗斯的威胁的确比较大。

　　乌克兰的危机已经持续了一段时间，最近几天局势明显变得紧张起来。

　　俄罗斯和其铁杆粉丝白俄罗斯的联军，在跟乌克兰的边境线上开始了为期10天的大规模军事演习，俄罗斯集结的军力有进一步增加的迹象。

　　据说，美国总统拜登已告诉美国盟友：普京已经作出开战决定，时间可能在下周。不过，白宫发言人否认。

　　北京时间2月11日，拜登再次敦促在乌克兰的美国公民“立即离开”，声称“局势可能很快变得疯狂”，在澳大利亚访问的美国国务卿布林肯也声称，目前正处于“入侵随时发生的窗口期”。

　　当地时间2月11日，美国国家安全顾问杰克·沙利文在新闻发布会上表示，美国公民应在未来24小时至48小时内离开乌克兰。

　　沙利文说：“如果你留下来，你就是在冒险，不能保证你还有机会离开。如果俄罗斯入侵，军事撤离的可能性不大。”也就是说，如果战争爆发，美国不会出兵到乌克兰帮助美国公民撤离，当然更不会跟俄罗斯直接冲突。

　　据统计，目前至少有11个国家发出了撤侨令，包括韩国、日本、以色列、爱沙尼亚、荷兰、英国、拉脱维亚、爱沙尼亚等。

　　还有一些周边小国开始抢购战略物资。比如塞尔维亚紧急购买食品和石油产品。

　　国际油价就是在这样的背景下，大幅飙升的。

　　黄金价格也出现了显著上涨：

　　美股昨夜今晨则显著下跌。

　　上图是纳斯达克指数的表现，跌了2.78%。

　　油价上涨刺激了能源股，卡隆石油涨超7%，西方石油涨逾5%，斯伦贝谢涨超3%，埃克森美孚涨逾2%。

　　半导体板块则大幅下跌，超威半导体跌10.01%，英伟达跌7.26%，恩智浦半导体跌6.18%。

　　另外：Meta Platforms跌3.74%，亚马逊跌3.59%，微软跌2.43%，苹果跌2.02%。热门中概股全线收跌，好未来跌7.18%，拼多多跌5.06%，京东、哔哩哔哩跌超3%，特斯拉、蔚来跌近5%，小鹏汽车、理想汽车跌超4%。

　　那么，乌克兰会爆发全面战争吗？如果爆发，将带来哪些影响？

　　由于美国、欧洲方面一直不做“乌克兰永远不加入北约”的承诺，所以乌克兰局势尚看不到化解的可能，战争风险的确偏高。

　　据报道，拜登预计将于美国东部时间12日与俄罗斯总统普京通电话，就乌克兰东部局势进行磋商。估计达成协议的可能性不大，拜登正在面临中期选举，而且局势非常不利，他很难向俄罗斯做出让步。

　　如果爆发比较大的军事冲突，美国肯定会对俄罗斯经济制裁，最大的武器是在全球银行结算系统（SWIFT）中，对俄罗斯全面“封号”，让俄罗斯在国际贸易中无法收款，只能使用自己的、不被广泛采用的系统，贸易效率将大大降低。

　　但这也有机会让我们见识一下，在SWIFT中对一个大国“封号”可能产生的影响。

　　俄罗斯这些年在不断地“去美元化”，持有的美元长期国债下降到了数十亿美元。与此同时，俄罗斯不断增持黄金，同时在外汇储备里大幅增加了人民币。

　　让俄罗斯比较有底气的是：它是全球重要的石油、天然气输出国，欧洲就非常依赖俄罗斯的天然气。

　　俄罗斯还是全球重要的小麦出口国，产量全球第一。

　　昨夜今晨的美国小麦期货价格，也出现了飙升。

　　我之前在专栏里分析过，2022年的国际油价注定了要在高位运行。

　　俄罗斯和乌克兰的争端，只是一个诱因。更重要的原因是，主要石油输出国已经达成了共识：2020年的损失，要加倍补回来。

　　2021年已经赚回来了不少，但这还不够。2022年，就是要通过石油打劫全世界——你们不是要降低对化石能源（包括煤炭、石油、天然气）的依赖吗，不是要碳达峰、碳中和吗？那么来吧！

　　让产油国底气充足的，不外乎两大原因：第一，疫情差不多了；第二，经济要复苏了。至于乌克兰局势，则成为催化剂。

　　产油国目前的态度是：需求不是在增加吗？咱就是不增产！

　　人民日报为什么会在昨天发表上述评论？也是看到了2022年全球能源局势的复杂性。

　　中国经济正在跟下行压力搏斗，在这样的关键时刻，能源价格如果飙升对中国极为不利。中国有自主空间的能源，只有煤炭。2022年，煤炭对中国非常重要，如果不增产可能还会出现拉闸限电。

　　乌克兰爆发战争，会进一步刺激国际油价，还会带动煤炭价格上涨，股市里相关板块也会上涨。

　　此外，美国电子材料市场调查公司Techcet于2月1日发表了一份报告：许多半导体制造商极度依赖来自俄罗斯和乌克兰的材料，如全氟丁二烯、氖气、钯等。

　　这意味着，如果俄罗斯控制住乌克兰，又遭到美国严厉经济制裁，则俄罗斯可能在上述半导体行业使用的材料上反击，造成半导体行业的剧烈波动。昨天美国半导体股下跌，应该与此有关。

　　所以乌克兰局势不仅会影响石油、天然气、煤炭、小麦的价格，还会影响芯片的供应和价格。

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