牵手进展不顺，万科总裁祝九胜：泰禾问题的解题钥匙仍在泰禾自身和债权人手

3月31日，万科举办2020年业绩发布会，会上万科董事、总裁、首席执行官祝九胜就万科和泰禾的合作问题进行回应。

万科出手深陷债务危机的泰禾

2020年5月，深陷债务危机的泰禾集团发布筹划引战公告，表示可能涉及控制权变更。此后，金茂、建发、厦门国贸、融创等房地产企业都曾传言入股泰禾，但均不了了之。

令人出乎意料的是，行业内一向少有收并购行为的万科成为泰禾的投资方。

万科把入股泰禾定义为“向行业伙伴伸出积极援手的投资行为”。万科称希望协助泰禾走出困境，逐步恢复其正常经营秩序。

“面对泰禾的债务窟窿，万科并不想太深地卷入其中，只希望让泰禾自己挺过去独立运转，万科更看重的是泰禾挺过去之后在资本市场的浮盈。”一位房企业内人士说。

2019年度，泰禾集团实现营业总收入236.21亿元，同比下降24％；实现净利润4.66亿元，同比下降82％。今年一季度，受包括疫情冲击等多方面因素的影响，泰禾集团的业绩数据表现更糟，营收4.8亿元，同比下滑94％；亏损5.64亿元，同比下滑了158％。

泰禾集团稍早之前发布的2020年半年度业绩预告显示，预计今年上半年亏损14.6亿元至18.6亿元，上年同期则为盈利15.6亿元。

对于业绩大幅变动原因，泰禾集团表示，2020年上半年受新冠肺炎疫情及公司房地产开发项目结算排期的影响，无集中交付的地产项目，仅有零星项目交付结转收入，造成收入较上年同期大幅下降，相应的营业利润大幅减少。

此外，2020年上半年，泰禾对已到期尚未还款的借款计提预计负债约为7.25亿元，较2019年同期增加营业外支出约6.8亿元。

另根据泰禾7月8日回复深交所问询函数据显示，截至2020年7月7日，泰禾已到期未付的债务为270.65亿元，2020年内到期债务为555.11亿元。

入股条件没达到，合作进展不顺

从2020年中期业绩会到现在，已经过去半年时间，万科与泰禾的合作进展还是不顺利。

“帮人忙，也不会给自己添乱。从一开始，万科是否入股泰禾就有严格的前提条件，只有在达成全面的债务重组方案的情况下，万科才考虑正式入股，目前距离入股还有相当大的难度。”祝九胜说。

2020年7月30日，万科集团和泰禾集团签署《股份转让框架协议》，泰禾集团控股股东泰禾投资拟将其持有的公司19.9％股份转让给万科旗下海南万益，转让价款合计为24.26亿元。

此次股份转让框架协议中，万科设置了股份转让的先决条件：需要泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持公司恢复正常经营，能支持公司可持续经营，并且该债务重组方案的上述作用能得到泰禾投资和海南万益的一致认可。

解题钥匙仍在泰禾自身和债权人手中

万科集团总裁、首席执行官祝九胜今天在2020年业绩发布会上表示，万科能否入股泰禾有严格的前提条件，目前进度距离入股还有相当的难度，解题的钥匙仍在泰禾自身和债权人手中。

祝九胜强调，泰禾问题如能得到妥善解决，对客户、金融机构、项目股东和相关各方都是利好，但也很困难。万科帮忙泰禾但“不会给自己添乱”，能否入股泰禾有严格的前提条件，只有在达成全面债务重组方案的情况下才达到入股条件，目前进度距离入股还有相当的难度。

对于近期流传的万科与泰禾成立合资公司一事，祝九胜回应称，泰禾的解题钥匙仍在泰禾自身和债权人手中。目前正在酝酿的操盘公司不是接盘公司，并不承接项目的债权债务关系。泰禾问题的整体解决还需要较长时间，但少数项目有可能先行解套。相关各方正在商议成立操盘公司，对于少数条件较好、能达成债权债务谅解、相关各方协同支持的项目，尝试通过盘活项目自身资源，恢复开工和销售，目前具体的方案还在探讨过程中。

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