P2P平台退出三大难题待解

近日，P2P网贷平台小牛资本集团被深圳警方以涉嫌非法吸收公众存款罪立案侦查。在经历了8个月的“良退”努力后，平台资金兑付吃力，“雷”终究爆了。

2020年，全国范围内的P2P平台已实现“清零”，但平稳有序退出仍在进行。后P2P时代，平台“清而难退”，各地政府及金融监管机构如鲠在喉。

记者调研了解到，在P2P平台退出过程中，存在兑付比例低于预期、投资人追偿诉求差异大、投资者回款周期漫长等三大难点。

难点一：

“良退”周期漫长 兑付比例低于预期

挽回损失是网贷平台投资者最主要的诉求，也是涉众金融问题的关键点和难点。记者了解到，目前全国已立案的平台中，平均清偿率不到10%，相关执行费用成本扣除后，实际挽损率很可能更低。

今年1月13日，深圳市公安局南山分局通报称，依法对小牛资本立案侦查，抓获犯罪嫌疑人63名。2020年5月9日，小牛在线在其微信公众号发布《平台网贷业务良性退出公告》，正式宣布清退，第一年退30%，第二年30%，第三年40%。自2020年5月份宣布“良退”起，截至目前，小牛在线平台已启动了十期兑付工作，累计兑付2.38亿元。

根据平台宣布“良退”时披露的数据显示，彼时小牛在线平台借款人总数为116.71万，借贷余额为104.20亿元。截至目前，其兑付比例仅为2.28%，距离“三年保本保息”的目标还相距甚远。

记者了解到，在追偿过程中，被立案的平台除了一部分有明显的诈骗因素外，一些有真实资产的平台遇到的实际问题是逃废债频发、资产被恶意贬值等情况，导致实际挽损率低。

多位受访者向记者证实，在资产清偿过程中，许多借款人会混入投资人群里，怂恿投资人去报案，一旦P2P的实际控制人被带走，也就无法追索欠债，借款人便可以成功逃债。

此外，许多P2P公司并非完全没有偿还投资人款项的可能，不少被控制的平台高管及股东为逃避刑事责任，拿出自己的资产进行变现以清偿投资人款项，但是因为资产价值、特点及变现难度等问题造成无法及时足额兑付。

“资产方趁机打劫的事情多了，只要听说你是P2P平台的资产急于变现，上来先给你打到三折。”深圳一家P2P平台实控人告诉记者。

难点二：

投资人内部意见难统一 追偿诉求差异大

P2P平台“爆雷”后，投资者们虽天然处于同一阵线，但P2P平台投资人以分散的个人居多，每个人心中都有自己的小算盘，难以形成统一的意见，因此在与平台谈判时无法形成统一意见，导致投资者追偿过程漫长。从目前的立案情况看，耗时一年以上无法达成统一兑付方案的不在少数。

48岁的张蓉（化名）在深圳一家P2P平台先后投资了100万元，经历了一年多的追偿后，她告诉记者：“P2P维权群里天天吵架，要立案的不立案的，要抓人的不抓人的，投资者来自五湖四海，理念不一样，没法形成统一意见。”

一般来说，小额投资者想尽快立案，大额投资者则不想立案。“小额投资者以逮捕投资人以解心头恨为目标，大额投资者则希望尽量给平台实控人空间，好让其尽量吐出一些资产。”深圳市某经侦大队办案人员说。

根据《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，个人非法吸收或变相吸收公共存款30人以上；单位非法或变相吸收公共存款150人以上，依法追究刑事责任。“根据这个标准，几乎所有的P2P平台都符合立案标准。但一旦实际控制人被抓，钱要回来的概率就非常低了。”上述经侦办案人员说。

记者了解到，为有效解决P2P网贷平台良性退出过程中涉众决策难等关键性问题。2019年6月，深圳率先推出P2P网贷机构良性退出投票系统，由符合条件的出借人投票表决平台清退方案。

难点三：

平台资金清退难 投资者回款周期漫长

实际上，P2P平台立案后，才是投资者漫漫追偿路的开始。在资金清偿过程中，普遍存在资金确权难、资产处置效率低、司法处置过程漫长这些现实情况。

立案与否与能否回款已不具有必然联系。后续能否兑付主要取决于底层资产质量，此外还牵扯到公司原有账上的资产情况及变现能力。因此，对于广大出借人而言，要做的还是等待，等待资产处置、资产变现、回款加速。

资金清偿环节确权难。北京市盈科深圳律师事务所律师朱逸聪告诉记者，一般来说，涉案P2P平台的资金来源渠道广泛，不仅有涉案资金，还混杂自有资金、其他渠道资金等，公安机关在侦查阶段查封、扣押、冻结涉案资产时较难分开剥离，资金确权存在一定难度。

一旦平台实控人被采取强制措施，资金处置常常出现停滞状况。不少平台立案后，实控人被抓捕，有些确实有真实项目的平台，也无人主张债权权利。

P2P案件司法处置过程漫长。“即使到了执行阶段，法官对于复杂财产关系的处理也时常捉襟见肘，有的项目还存在担保、抵押等，追缴的资产有其他优先物权存在，直接追缴无法可依。”朱逸聪说。

针对上述问题，业内人士建议，鼓励有意愿、有资产的平台实控人自主去盘活资产。若平台遭遇逃废债情况，则支持平台作为债务人提起诉讼，速判速执行，尽可能提高清偿率，保护投资者权益。

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