PPG宣布达成最终协议:以88亿元要约收购迪古里拉(芬琳漆)

12月18日，PPG宣布已达成一项最终协议，以全现金交易方式收购迪古里拉（Tikkurila）。根据协议条款，PPG将启动收购要约，收购迪古里拉的所有已发行和流通股。根据收购要约，迪古里拉股东将获得每迪古里拉股票25欧元的现金对价，总交易价值约为11亿欧元（约合13.48亿美元或人民币88亿元），包括承担债务和现金。该交易预计将在2021年第二季度完成，但需遵守惯例成交条件。

根据收购要约协议，与要约收购要约宣布前的最后交易日2020年12月17日纳斯达克赫尔辛基有限公司的收盘价相比，要约价溢价约66.2%；与要约收购要约宣布之日前三个月期间在纳斯达克赫尔辛基的股票的成交量加权平均交易价格相比，约占70.3%；与要约收购要约宣布之日之前的十二个月期间在纳斯达克赫尔辛基的股票的成交量加权平均交易价格相比，大约高出77.8%。

根据协议，要约人（PPG）在迪古里拉看到了巨大的价值和潜力，因此希望对迪古里拉的技术、基础设施和人员进行大量投资，并为迪古里拉提供PPG的全球多元化涂料和特种涂料产品的使用权，迪古里拉可以在其上建造和进一步加深与客户的关系，开发横向产品并进入其他地区。收购要约完成后，要约人希望将公司及其各种品牌定位为要约人向北欧和波罗的海地区，俄罗斯及其他地区的平台。

要约人打算维持公司的形象、文化和芬兰价值观，包括致力于为所有利益相关者创造可持续价值，以及对当地社区和人民的各种投资。要约人预计将维持公司在芬兰的公司办事处以及在北欧地区的各种生产、分销和销售中心。此外，要约人打算继续投资于公司的员工，并有可能为公司的许多主要执行官提供更大的职位。

要约人将公司强大的分销能力视为一个平台，可以在其保护和船舶、修补漆和轻工业涂料业务中大幅增长要约人的许多传统产品，并扩大公司和要约人在该地区的合并业务。收购要约不会对公司的运营，资产，公司员工的职位或营业地点产生任何直接的重大影响。

预计要约收购的完成不会对本公司的管理层或雇员的运营或职位产生任何直接的重大影响。迪古里拉的某些主要股东，即Oras Invest Oy，Varma Mutual Pension Insurance Company，Mandatum Life Insurance Company Limited和Kaleva Mutual Insurance Company，合计占公司约29.34%的股份和投票权，但须遵守某些习惯条件，不可撤销地接受投标要约。

PPG董事长兼首席执行官Michael McGarry表示：“PPG和迪古里拉的组合在地理位置上和从装饰品牌的角度来看都是非常互补的。我们一直钦佩迪古里拉在几个北欧和东欧国家建立非常强大的装饰品牌和产品的丰富历史，PPG在这些国家的装饰业务很少。”

“通过将迪古里拉在这些国家的高品质环保装饰产品和分销能力与PPG备受尊敬的工业和防护涂料结合在一起，我们将能够为客户提供更多的涂料选择。此外，这一合并将提供新的交叉销售机会，为员工提供增长机会，并为新的细分市场和客户提供产品解决方案。我们期待欢迎迪古里拉团队加入PPG，并与他们合作，推动未来的增长。”McGarry总结道。

迪古里拉成立于1862年，总部位于芬兰Vantaa。该公司是装饰涂料的领先生产商和分销商，在11个国家/地区开展业务，其收入的80%以上来自芬兰、瑞典、俄罗斯、波兰和波罗的海国家。其优质品牌包括Tikkurila，ALCRO和Beckers。此外，迪古里拉的工业涂料业务还参与了木器和保护涂料的最终用途领域。该公司在全球六个国家/地区拥有七个生产设施，全球拥有约2700名员工，2019年报告的销售额约为5.64亿欧元。

迪古里拉董事会成员，代表迪古里拉独立成员的委员会主席Heikki Westerlund表示，“在过去的几年中，迪古里拉在提高其盈利能力和效率方面取得了非常良好的进步。董事会支持公司的愿景和战略，以继续实现盈利增长。但是，涂料行业的整合速度正在加快。”

Heikki Westerlund表示，“董事会并未启动此程序，但由于已与我们联系，因此我们已根据《赫尔辛基收购守则》提供的框架对报价进行了分析。我们已经仔细考虑了要约人成为迪古里拉的良好和强大所有者的能力。迪古里拉可能会受益于PPG在研发，原材料采购和工业产品方面的长期专业知识。我们还考虑了人员作为一个较大实体的一部分的地位和未来可能性，以及要约人遵循以下可持续性原则的策略。与这种观点相一致，并考虑到向股东提供的公平价格，董事会认为，该提议为蒂古里拉及其股东提供了公平合理的选择。”

“由于其明确的战略行动计划和致力于目标的人员，过去三年里，迪古里拉成功地扭转了局面，并显着提高了绩效。此外，我们增加了优质品牌的销量，提高了运营和商业卓越水平，并专注于所有运营的效率。迪古里拉是俄罗斯、瑞典、芬兰和波罗的海地区装饰涂料的领导者。我认为迪古里拉潜力巨大，我认为要约收购是我们取得良好进展的证据。”迪古里拉首席执行官Elisa Markula表示，“与PPG的合作可以通过获得新技术和资源来帮助我们进一步加速发展。我们期待与PPG携手合作，共创更加辉煌的明天。”

Oras Invest Oy首席执行官Annika Paasikivi表示，“多年来，我们一直支持迪古里拉作为北欧国家和东欧领先的涂料公司的旅程。PPG向迪古里拉董事会提出具体建议时，我们希望确保为迪古里拉及其股东提供最佳解决方案。我们对PPG的发展迪古里拉使其成为一家更强大的公司的计划充满信心，并且经过认真考虑，已承诺按照我们20.01%的股份接受要约收购。现在一个成功的阶段即将结束，另一个成功的阶段即将开始，我们要对迪古里拉的人员，管理层和董事会深表谢意，感谢他们为公司的持续发展做出了长期的长期努力。我们还要感谢其他重要的所有者和投资者的良好合作。”

PPG工业，成立于1883年，是全球领先的涂料制造商，旗下拥有两大业务部门——高性能涂料业务、工业涂料业务，产品涵盖了汽车涂料、建筑涂料、木器涂料、工业涂料、航空航天涂料、包装涂料、船舶和防护涂料等。截止2019年底，PPG在全球39个国家和地区拥有128个生产基地，全球拥有员工人数47600名。2019年集团销售额为151.46亿美元。

按地理销售来看，PPG欧洲/中东/非洲（EMEA）营收为45.49亿美元，美国和加拿大地区营收为64.75亿美元，拉丁美洲地区营收为15.80亿美元，亚太地区地区营收为25.42亿美元；按业务板块来看，建筑涂料业务销售占比34%，一般工业涂料业务销售占比19%，汽车OEM涂料/汽车修补漆销售占比30%，防护和船舶涂料/包装涂料/航空涂料销售占比17%。

来源：涂界

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