打造“升级版” 证券执法司法体制机制

11月2日，中央深改委会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》（以下简称《若干意见》）。会议指出，依法全面从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排，要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

接受《经济参考报》记者采访的专家指出，在中央层面审议通过打击证券违法活动的专门文件，在我国资本市场历史上是第一次。《若干意见》的审议通过，标志着中国资本市场的执法司法工作进入新的阶段，为新时期进一步加强和改进证券执法司法工作提供了遵循、指明了方向，对于切实提高违法成本、全面实行股票发行注册制改革、推动构建良好市场秩序、实现资本市场长远健康发展具有重要意义。

自2018年中央经济工作会议首次提出打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场以来，中央就一直对打击证券市场违法犯罪高度重视。此次中央深改委会议对资本市场执法司法工作提出了更高要求，明确提出要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度。专家指出，这是从国家治理体系和治理能力现代化的高度，全面推动提升资本市场治理能力和水平，着力打造“升级版”的有中国特色的证券执法司法体系，围绕依法从严打击证券违法活动做出系统性、有针对性的部署安排，切实提高违法成本、净化市场生态，推动形成资本市场服务经济社会高质量发展的制度、机制和体系。

专家刘俊海表示，依法从严打击证券违法活动，仅仅依靠证监会一家的力量远远不够，还需要有立法的支持、司法的保障以及地方政府的配合，形成打击资本市场违法活动的合力。中央深改委有关部署意味着，要按照推进国家治理体系和治理能力现代化的总体要求，针对当前资本市场执法司法体制机制存在的薄弱环节和掣肘因素，深入推进证券领域的司法专门化建设，着力提升监管执法效能，强化共同打击资本市场违法活动的协同配合机制，为依法从严打击证券违法活动提供强有力的体制机制保障。

中央深改委会议审议通过《若干意见》，是基于证券发行注册制改革稳步推行、资本市场双向开放不断深化、国际监管和执法合作进一步加强的大背景。专家指出，通过依法从严打击证券违法活动，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，将为全面推行股票发行注册制、提高直接融资比重、有效发挥资本市场枢纽功能、切实提高服务实体经济和防范化解金融风险能力提供坚强保障。

中山证券首席经济学家李湛表示，从严打击证券违法违规活动对资本市场的可持续发展有着重要意义。一是贯彻依法治理，有利于营造良好的投资生态，规范机构投资者、中介机构、企业等多方利益相关者的行为，使其从内心深处敬畏规则。二是加大对违法违规行为的打击力度、提高违法成本，树立典型，对市场参与者有威慑作用。三是有利于保护投资者合法权益，遏制市场投机炒作的心态，培养价值投资的理念，为提高直接融资比重创造条件。

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