稳投资强信号:老旧小区改造数量翻倍,这些行业利好

推进城镇老旧小区改造，既是民生工程，又是发展工程，是改善居民居住条件、扩大内需的重要举措。

4月14日的国务院常务会议明确，今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍，重点是2000年底前建成的住宅区。各地要统筹负责，按照居民意愿，重点改造完善小区配套和市政基础设施，提升社区养老、托育、医疗等公共服务水平。

多行业迎利好

盘古智库高级研究员吴琦接受第一财经记者采访时表示，稳投资很重要的一个原则就是以民生为导向，老旧小区改造作为重大民生工程和发展工程，是稳投资很重要的组成部分。

住建部此前公布的摸底数据显示，全国待改造城镇老旧小区约17万个，涉及居民上亿人。国务院参事仇保兴撰文指出，我国城镇需综合改造的老旧小区投资总额可高达4万亿元，如改造期为五年，每年可新增投资约8000亿元以上。

更重要的是，与传统“铁公基”投资项不同的是，老旧小区改造项目投资周期很短（一般半年内完成）、边际效益明显、资金周转很快、能迅速转化为消费能力。

老旧小区改造主要包括提升城市老旧小区道路、供排水、供电、供气、绿化、照明等基础设施，着力完善养老抚幼、无障碍等公共服务设施，进一步提升城市老旧小区居住品质，因此利好建筑业、通信业、制造业、交通业、养老业、教育业等行业，还可以促进消费，带动生活性服务业。

华泰证券指出示，老旧小区改造中，区域内中型建筑企业及建筑设计龙头有望受益程度较高，而旧改有望加快存量翻新市场对建材需求的释放，防水、管材、涂料等细分龙头有望受益。

不只是建筑、建材行业，老旧小区改造加速，电梯、停车设备也均有望显著受益。招商证券发布的研报显示，依托企稳的住宅需求叠加高基数带来的高更新需求，电梯行业拐点已在2019年确立，老楼加装电梯打开增长天花板，开启新一轮景气周期。全国上报需要改造的城镇老旧小区有17万个，以西安实地数据推演，至少需要安装204万部电梯。

前述研报称，立体停车设备则有望缓解停车难问题，解决日益增长的汽车消费，与老旧小区落后时代的停车配套之间的矛盾。停车设备行业仍处于成长期，城市停车改造正引来需求和政策双春风，设备厂商大幅受益。旧改有望为停车设备带来2000亿元增量市场。

加装电梯和配套停车位目前成为老旧小区改造的难点。究其原因，主要是尚未形成良好的盈利模式，资金未形成闭环，社会资本难以进入。不少地方先试先行，积累了经验。比如，上海率先出台新政策鼓励加装电梯；北京率先试验电梯租赁“海淀模式”；深圳率先尝试适当放宽报备标准，并投资大量公共停车库。

吴琦对第一财经记者表示，老旧小区改造时，还需要提前规划5G、人工智能等新基建的空间和场所，统筹好与现有基础设施的布局和协调。

各方合理共担改造资金

关于老旧小区改造的资金来源，国常会明确，建立政府与居民、社会力量合理共担改造资金的机制，中央财政给予补助，地方政府专项债给予倾斜，鼓励社会资本参与改造运营。

此前财政部副部长许宏才表示，今年适当优化投向、适当扩大专项债券使用范围。其中提到，增加城镇老旧小区改造领域。数据显示，目前已提前下达今年地方政府专项债1.29万亿元。机构普遍预估，今年专项债发行规模将超过3万亿元。

目前一些地区已发行了老旧小区改造专项债，未来这一领域将成为专项债使用的一大热点。去年四川省宜宾市翠屏区在区政府网站上披露，计划申请发行专项债券5.06亿元，专项用于老旧小区水、电、气、路等基础设施改造建设，为老旧小区改造提供了最切实的资金来源。

民生银行研究院研究员郭晓蓓对第一财经记者表示，还需引入社会资本进行市场化运作，建立产权主体与市场主体共建共享机制。国常会指出，小区改造基础上，引导发展社区养老、托幼、医疗、助餐、保洁等服务，推动建立小区后续长效管理机制。

今年以来，各地也加快了老旧小区改造的步伐。

杭州今年将深入实施老旧小区综合改造四年计划。截至3月底，杭州今年计划实施改造的300个小区已有13个项目完成招投标并实际开工，165个项目完成方案审查、进入招投标阶段，其余项目方案设计有序推进。

资金保障方面，杭州市建委与市财政局联合印发了《杭州市老旧小区综合改造提升专项补助资金管理办法》，为老旧小区综合改造提升资金支持。为了巩固老旧小区改造成果，改造完成后还将引入物业服务，将能否落实长效物业服务作为综合改造的主要目标之一。

今年湖南省政府工作报告将开工改造1000个城镇老旧小区列入民生实事重点项目。探索“旧改”模式，采取集中成片统筹平衡、跨片区组合平衡、小区内自求平衡等模式，整合资源，引入社会资本，实现项目自求平衡。

湖南对资金筹措机制也做了更加明确的部署，尚未实行社会化管理的单位小区，所在单位要利用自有资金加大对“旧改”的投入；鼓励电梯、快递、物流、商贸、停车设施、物业服务等企业进行投资，并通过获得特许经营、公共位置广告收益、便民服务等收回改造成本的方式参与“旧改”；居民出资部分，可通过直接出资、使用（补交）住宅专项维修基金、提取个人公积金、投工投劳、小区公共收益、捐资捐物等方式落实；引导金融机构加大产品和服务创新力度，对实施城镇老旧小区改造的企业提供信贷支持。

来源：第一财经

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